> เมย์แบงก์ฯแนะนำซื้อ SCC ให้เป้า 550 บาท ชอบกระแสเงินสดสูง มีการลงทุนต่อเนื่อง คงประมาณการกำไรปีนี้ 52,012 ล้านบาท ติดลบ 5%
บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ออกบทวิเคราะห์แนะนำให้”ซื้อ”หุ้น SCC ให้ราคาเป้าหมาย 550 บาท แต่ในระยะสั้นคาดราคาหุ้นจะซบเซา
บทวิเคราะห์ระบุว่า แม้ว่ากำไรไตรมาส1/2561ชะลอตัว และต่ำกว่าคาดถึง6% เหลือ 12,406 ล้านบาท คิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปี โดยยังคงประมาณการแนวโน้มกำไรในปี 2561 คาดจะติดลบ 5.5% เหลือ 52,012 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม SCC มีกระแสเงินสดในรูป EBITDA สูงถึง 8.5 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้าจะลงทุนปีนี้ 60,000 ล้านบาท คาดจะรักษาระดับการจ่ายปันผล 19 บาทต่อปี ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2561 ต่ำ 11.1 เท่า
ผู้บริหารประเมินความต้องการ Polyolefin จะยังอยู่ในระดับสูง ทำให้สเปรดปิโตเคมีจะยังอยู่ในเกณฑ์ดี ซึ่งปัจจุบัน PE-Naphtha อยู่ที่ $771/ตัน ธุรกิจซีเมนต์ของ SCC ในภูมิภาคนี้จะดีขึ้นต่อเนื่อง ส่วนซีเมนต์ในประเทศคาดจะกลับมาเติบโตเล็กน้อย โดยการปรับเพิ่มขึ้นของราคาปูนซีเมนต์ประมาณ 50บาท/ตัน ช่วยชดเชยต้นทุนถ่านหินที่ปรับขึ้น แต่ก็มีปัจจัยด้านลบ คือ การแข็งค่าของเงินบาท และ ต้นทุนแนฟทาที่เพิ่มขึ้น