KCE บวก 2.70% เล็งมาร์จิ้นพุ่งหลังต้นทุนทองแดงลด-ราคาขายขึ้น

HoonSmart.com>>หุ้น KCE บวก 2.70% ได้ประโ่ยชน์จากราคาทองแดงปรับตัวลง ซึ่งต้นทุนทองแดงคิดเป็นราว 15% ของต้นทุนการขาย หากราคาทองแดงลง 10% ส่งมาร์จิ้นเพิ่มราว 1.5% ที่ผ่านมามาร์จิ้น KCE ก็สูงอยู่แล้วแถว 25% แต่มองครึ่งหลังปี 65 มาร์จิ้นมีลุ้นขึ้นไป 27-30% เพราะยังมีการปรับขึ้นราคาขายอย่างต่อเนื่องด้วย

เมื่อเวลา 10.15 น.หุ้น KCE บวก 2.70% มาอยู่ที่ 66.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 296.04 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 65.25 บาท ขึ้นสูงสุด 66.75 บาท และต่ำสุด 65.25 บาท

บล.เคทีบีเอสที แนะนำ”ซื้อ”หุ้น บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท ได้ประโยชน์โดยเฉพาะจากราคาทองแดงที่ปรับตัวลง เนื่องจากต้นทุนทองแดงเป็นต้นทุนวัตถุดิบหลักคิดเป็นประมาณ 15% ของต้นทุนการขาย โดยหากราคาทองแดงปรับตัวลง 10% จะส่งผลให้ gross margin เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% โดยในช่วงที่ผ่านมาค่าเฉลี่ยของ gross margin KCE อยู่ที่ประมาณ 25% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับสูง

แต่มองว่าในช่วงครึ่งหลังปี 65 Gross margin มีโอกาสไปอยู่ในระดับ 27-30% เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมา KCE ได้มีการปรับขึ้นราคาขายอย่างต่อเนื่อง เพื่อสะท้อนต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และในช่วงหลังบริษัทได้มีการเพิ่มฐานลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นอย่างต่อเนื่อง และลดการพึ่งพารายได้กลุ่ม automotive ลงเรื่อย ๆ ทำให้ความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกชะลอตัวมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานน้อยลง