HoonSmart.com>>หุ้น HMPRO บวก 1.84% โบรกฯปรับเพิ่มประมาณการปีนี้ดีขึ้น พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 17.80 บาท จากสมมุติฐาน SSSG ปีนี้ให้ดีขึ้นเป็น 4.5% จากเดิม 3.5% ในอนาคตก็รุกสู่ธุรกิจจำหน่ายวัสดุก่อสร้างมากขึ้น จากการขยายสาขาประเภท Mega Home และมีการขยายธุรกิจไปยังมาเลเซียและเวียดนาม ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย P/E ย้อนหลังในอดีต 5 ปี นอกจากนี้ยังมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง
เมื่อเวลา 10.25 น.หุ้น HMPRO บวก 1.84% มาอยู่ที่ 16.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มูลค่าซื้อขาย 189.70 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 16.30 บาท ขึ้นสูงสุด 16.60 บาท และต่ำสุด 16.20 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) แนะ”ซื้อ”หุ้นบริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ (HMPRO) ปรับราคาพื้นฐานใหม่ขึ้นเป็น 17.80 บาท (เดิม 16.00 บาท) หลังได้ปรับประมาณการปีนี้ให้ดีขึ้น 4% ซึ่งมีสมมุติฐาน SSSG ปีนี้ให้ดีขึ้นเป็น 4.5% จากเดิม 3.5% ข้อดีคือ ดำรงฐานะเป็นผู้นำหุ้นกลุ่มพาณิชย์ ประเภทซ่อมแซมและตกแต่งบ้าน ในอนาคตก็รุกสู่ธุรกิจจำหน่ายวัสดุก่อสร้างมากขึ้น จากการขยายสาขาประเภท Mega Home และมีการขยายธุรกิจไปยังมาเลเซียและเวียดนาม ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย P/E ย้อนหลังในอดีต 5 ปี นอกจากนี้ยังมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนเพียง 0.5 เท่า ณ สิ้นปี 64 และมี ROE สูงกว่ากลุ่มที่ระดับ 24-26%
ทั้งนี้ คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/65 เติบโตได้ y-o-y จะออกมาเป็น 1.49 พันล้านบาท (+9.6% y-o-y, -15.9% q-o-q) สำหรับแรงผลักดันการเติบโต y-o-y มาจากธุรกิจการขายสินค้าที่ฟื้นตัวดีขึ้น, ให้ส่วนลดร้านค้าที่มาเช่าน้อยลง และได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ ด้าน Mega Home ได้ประโยชน์จากอัตรากำไรที่ดีขึ้น คือราคาขายเหล็กก่อสร้างที่ปรับเพิ่มขึ้น แต่มีต้นทุนที่ต่ำในสต็อก (Lag) แม้อัตรากำไร HomePro ได้รับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบ้างก็ตาม ส่วนที่กำไรไตรมาส 1/65 ที่คาดว่าจะอ่อนลง q-o-q สืบเนื่องจากปัจจัยฤดุกาล และฐานกำไรไตรมาส 4/64 อยู่ในเกณฑ์สูง
นอกจากนี้ มีโอกาสที่จะเห็นอัตราการเติบโตจากสาขาเดิม (SSSG) ในงวดไตรมาส 1/65 เป็นบวกที่ระดับ 3.5% สำหรับปีนี้มีแผนที่จะเปิดสาขาใหม่ในจำนวน 7 แห่ง อีกทั้งการเพิ่มขึ้นของ SSSG จะช่วยหนุนให้ผลการดำเนินงานในปี 22F นี้มีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งได้