HoonSmart.com>> หุ้น TSTH ร่วง 8.70% หลังประกาศผลงานไตรมาส 3/64-65 (ต.ค.-ธ.ค. 2564) มีกำไรสุทธิ 586 ล้านบาท ชะลอจากไตรมาสก่อน 36%QoQ แต่โตสูงจากปีก่อน 1,478% ที่มีฐานที่ต่ำในปีก่อน โบรกฯแนะ”ขาย”ราคาปัจจุบันสูงกว่าราคาเป้าหมาย และผลงานผ่านจุดที่ดีสุดแล้ว
เมื่อเวลา 10.31 น.หุ้น TSTH อยู่ที่ 1.47 บาท ลดลง 0.14 บาท หรือ -8.70% มูลค่าซื้อขาย 87.88 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 1.60 บาท ขึ้นสูงสุด 1.60 บาท ต่ำสุด 1.46 บาท
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) แนะ”ขาย”หุ้นบริษัท ทาทา สตีล (ประเทศไทย) หรือ TSTH ประเมินราคาเป้าหมายโดยอิงกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นได้เท่ากับ 1.50 บาท เทียบกับหุ้นกลุ่มเหล็กชั้นนำของโลกจะมีค่า Median P/BV เท่ากับ 0.75 เท่า ส่วน TSTH มี P/BV 1.1 เท่า ราคาหุ้นปัจจุบัน 1.62 บาท สูงกว่าราคาเป้าหมาย และ ผลประกอบการคาดได้ผ่านจุดที่ดีที่สุดแล้ว แนวโน้มลดลง
TSTH ประกาศผลประกอบการ ไตรมาส 3/64-65 (ต.ค.-ธ.ค. 2564) มีกำไรสุทธิเท่ากับ 586 ล้านบาท ชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อน 36%QoQ ในขณะที่เติบโตสูงจากปีก่อน 1,478% จากฐานที่ต่ำในปีก่อน ผลประกอบการนับว่ายังเด่น ได้แรงหนุนจากราคาขายเฉลี่ยของ TSTH ที่ปรับเพิ่มขึ้นต่อ 25,233 บาท/ตัน (+4%QoQ, +53%YoY) ในขณะที่ปริมาณขายชะลอตัวลง จากวันหยุดหลายวันในช่วงเทศกาลเหลือ 321,000 ตัน (-2%QoQ, -2%YoY) รวมแล้วทำให้มูลค่ายอดขายยังเติบโตได้ 8,100 ล้านบาท (+3%QoQ, +50%YoY) การที่ราคาขายเฉลี่ยปรับขึ้นในขณะที่ TSTH มีสต็อกประมาณ 1.5-2 เดือน ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ในเกณฑ์ดี 9.4% เทียบกับปีก่อน 3.9% แต่ลดลงจากไตรมาสก่อน 14.2% เนื่องจากรับรู้ต้นทุนเศษเหล็กใหม่ที่สูงขึ้น
ราคาเหล็กเส้นขนาด 16 มม. เดือน ม.ค. 2565 มีราคาหน้าโรงงานลดลงเหลือประมาณ 23,400 บาท/ตัน เทียบกับราคาเฉลี่ยในไตรมาสก่อนประมาณ 25,000 บาท/ตัน ในขณะที่ต้นทุนเศษเหล็ก จากข้อมูลของสถาบันเหล็ก ในเดือน พ.ย.-ธ.ค. 2564 ยังอยู่ในระดับสูงเฉลี่ยเท่ากับ 16,000 บาท/ตัน โดย TSTH มีสต็อกประมาณ 1.5-2 เดือน คาดจะกดดันผลประกอบการงวดไตรมาส 4/64-65 (ม.ค.-มี.ค. 2565) มีกำไรที่ทรุดลง จากผลประกอบการ 9 เดือนแรกที่สูงเด่น จึงปรับประมาณการเพิ่มขึ้นอีก คาดกำไรปี 2564-65 (เม.ย. 64 -มี.ค. 65) จะสูงถึง 2,574 ล้านบาท เติบโต 308% แต่ผลประกอบการปี 2565-66 (เม.ย. 65 – มี.ค. 66) คาดราคาเหล็กจะไม่ปรับขึ้น
อ่านข่าว