โดย..รัสปูติน
www.HoonSmart.com “ เสนอความจริง ทุกการลงทุน” ปีที่ 1 วันที่ 4 กันยายน 2561
* ลางสังหรณ์ของตูข้า ยังไม่เป็นจริงวานนี้ เพราะมูลค่าซื้อขายเฉื่อยเนือยเกินไป แต่ว่าการที่ดัชนี SET ยังสามารถปิดเหนือ 1,720 จุดได้อยู่มันก็สะท้อนอะไรได้มากพอสมควร อย่างน้อยก็มีตัวเลขชัดเจนจากตลาดตราสารหนี้ที่ไม่โกหกว่า ฟันด์โฟลว์ยังไหลเข้าไม่หยุด
* วานนี้ ต่างชาติขนเงินมาทุ่มซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้อีก 3,111 ล้านบาท โดยไม่แยแสว่าอัตราผลตอบแทนหรือ Yield พันธบัตรอายุ 5 ปี ปรับตัวลดลงจากเมื่อวันศุกร์ต่อเนื่อง หลังจากที่สัปดาห์ที่ผ่านมา มีกระแสเงินลงทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้ไทยรวมสุทธิ 20,850 ล้านบาท โดยเป็นการซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุคงเหลือไม่เกิน 1 ปี) 14,245 ล้านบาท และซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว (อายุมากกว่า 1 ปี) 10,824 ล้านบาท และมีตราสารหนี้ที่ถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติหมดอายุ (Expired) 4,220 ล้านบาท
* ที่น่าสนใจยามนี้คือ หุ้นขนาดกลางและเล็กเริ่มขยับตัวบวกและมีมูลค่าซื้อขายคึกคักขึ้น แม้ไม่มีผลต่อดัชนี แต่เติมวอลุ่มเทรดตลาดได้
* ดีชั่วคราว ก็ยังดี สำหรับ WORK ที่เรตติ้งช่อง WPTV เดือนสิงหาคมดีดขึ้น จากการเป็นผู้ถ่ายทอดเอเชียนเกมส์ แต่จบจากนี้ คาดว่าจะกลับมาระดับเดิมๆ ซึ่งฟื้นตัวช้า และจากกำไร ไตรมาสสองที่แย่กว่าตลาดคาดมาก ขณะที่แนวโน้มไตรมาสสาม เรตติ้งของรายการใหม่ๆ ที่ต่ำ ขณะที่การควบคุมต้นทุนทำได้น้อยกว่าเคยคาด จึงถูกนักวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรปกติลง ส่งผลทำให้ราคาเป้าหมายปี 2018 ปรับลงเป็น 37 บาท ราคายามนี้แค่ไหนก็ยังแพง
* เปลี่ยนโครงสร้างผู้ถือหุ้น แต่ CHEWA ภายใต้ผู้บริหารคนเดิมยังไม่ขาดไฟ ปิดบวก 3% ลุ้นรายได้ปีนี้พุ่ง 2.4 พันล้านบาท หลังตุนแบ็กล็อคแน่น-ผุดโครงการใหม่เพียบ โดยปิดตลาดวันนี้ที่ระดับ 1.22 บาท บวก 0.04 บาท หรือ 3.39%
* DDD หุ้นที่รอบคอบ ไปขายที่ไหน ไม่ลืมขอ อย. วานนี้พุ่งแรงกว่า 10% โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” ชูเป้า 53.50 บาท คาดกำไรปีนี้โต 10% แตะ 386 ล้านบาท คึกคักขึ้นเรื่อย
* หุ้นเหาฉลามตัวจริงในด้านเครื่องดื่ม มีข่าวดีเสริม จากเสี่ยปลา ว่ารายได้จากลูกค้าหลัก 7-11 ยังเติบโตดีต่อเนื่อง และสามารถชดเชยการหยุดขายที่กัมพูชาได้ ระยะสั้นมีแผนวางขายเครื่องดื่มโถกดตามฤดูกาลรสโอเลี้ยง ในครึ่งหลังของปีนี้จะกลับมาวางขายเครื่องดื่มช็อคโกแกลต Hershey’s อีกครั้ง แต่จะกลับมาในรูปแบบโถกดถาวรแบบ Optional และล่าสุดบริษัทหาลูกค้ารายใหม่ใน Character Business ได้เพิ่ม 7 ราย รวมจำนวนลูกค้าปัจจุบันที่ 27 ราย คาดเห็นการเติบโตน่าตื่นเต้นของธุรกิจนี้มากขึ้นในระยะถัดไป คาดเห็นการกลับมาของอัตรากำไรขั้นต้นเหนือระดับ 30% อีกครั้ง แต่ครึ่งแรกที่ย่ำแย่ก็ยังฉุดกำไรสุทธิปีนี้ลง 20.8% เหนื่อยอีกนาน
* ASK หุ้นเงินกู้ เคยมีความสม่ำเสมอของผลกำไรและยังในทิศทางที่ดีอยู่ โดยทิศทางกำไรใน ครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรกเนื่องจากการปรับส่วนผสมของสินเชื่อที่มี High-Yield loan ให้มากขึ้นและ CoF ที่ยังต่ำลง สิ่งที่เซอร์ไพรส์เราในผลประกอบการล่าสุดคือ NPL ที่ลดลงอย่างน่าประทับใจและต่ำกว่า 3% เป็นครั้งแรกในรอบ 9 ไตรมาส คาดการณ์ว่าการจ่ายเงินปันผลในอัตราผลตอบแทนที่ราว 6.7% ต่อปี (จ่ายปีละครั้ง) ซึ่งสูงกว่าธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน คนชอบปันผล ทราบแล้วเปลี่ยน
* CHG เคยเชียร์ไม่ขึ้นมาตั้ง 2 ปี ตอนนี้เปลี่ยนไปแล้ว ราคาล่าสุด 2.56 บาท จึงต่ำไป ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ “BUY” ราคาเป้าหมาย 2.86 บาท/หุ้น ถือว่ายังเป็นหนึ่งใน Top Pick ของกลุ่มการแพทย์ เพราะโมเมนตัมการเติบโตของกำไรในครึ่งปีหลังยังคงแข็งแกร่ง โดยผู้ป่วยเงินสดยังมีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นต่อเนื่องและเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนกำไร หลังผ่านช่วงลงทุนใหญ่ไปแล้วในช่วง 2 ปีก่อน ทำให้กำไรปกติไตรมาสสาม มีโอกาสที่จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี โดยเบื้องต้นประเมินที่ระดับราว 200 ล้านบาท เป็นช่วงเก็บเกี่ยวผลบวกจากการลงทุนขยาย Capacity 3 โรงพยาบาลหลัก (รพ.จุฬารัตน์ 3 9 และ 11) 40% ในช่วง 2 ปีอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การลงทุนใหม่ทั้งโรงพยาบาลจุฬารัตน์ 304 ที่เริ่มเปิดให้บริการในช่วงกลางปีที่ผ่านมา และโรงพยาบาลรวมแพทย์ ฉะเชิงเทราที่จะเปิดในช่วง 4Q18-1Q19 คาดว่าจะไม่ถ่วงผลการดำเนินงานอย่างมีนัยยะ..ขนาดนี้ ไม่ซื้อคงไม่ต้องแนะอะไรแล้ว
* TTCL วิ่งฉิว 10% นิวไฮรอบ 5 เดือน หลังจับมือพันธมิตรญี่ปุ่น Sojitz ลุยประมูลงานตปท.เต็มสูบ มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นอย่างนี้ ห้ามถามถึงแนวต้าน
* MVP ขึ้นจากราคาต่ำสุดวันที่สอง ปิดที่ 2.90 บาท บอกชัดว่าต้องการสร้างฐานใต้ 3.00 บาท เพราะโมเด็ลธุรกิจเรื่องสปอร์ตมาร์เกตติ้งแม้จะเข้าใจยาก แต่ช่องทางนี้เป็นทะเลสีครามที่สร้างแบรนด์ง่ายทำลายยาก น่าสนใจขณะที่ธุรกิจจัดงานมือถือยังเป็นฐานที่สร้างรายได้ต่อเนื่อง ที่สำคัญ..ก๊วนหุ้นรับส่งกันดี ถ้าไม่มีอินไซเดอร์