กูรู เชียร์หุ้น D ทันตกรรมฟื้นตัว เคาะเป้า 6.15 บาท

HoonSmart.com>>บล.กสิกร แนะ “ซื้อ” ลงทุนหุ้น D เคาะเป้า 6.15 บาท มองบริการทันตกรรมฟื้นตัว คาด Q4/64 พลิกกำไรสุทธิครั้งแรก หลังล็อกดาวน์โควิด ปีนี้-66 มองกำไร 29 , 53 ล้านบาท ตามลำดับ 

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท เดนทัล คอร์ปอเรชั่น  ( D  ) ปรับราคาเป้าหมายเป็น 6.15 บาท อิงค่า PER ที่ 39.2 เท่า และระดับปัจจุบันหุ้น D มี upside อยู่ที่ 57.7%

บทวิเคราะห์คาดการณ์ว่า D เริ่มกลับมากำไรสุทธิ Q4/2564  เป็นครั้งแรก ตั้งแต่ได้รับผลกระทบโควิด-19 คาดมีรายได้  159 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 28.7% QoQ) และกำไรสุทธิ 5.2 ล้านบาท (จาก -5 ล้าน ในไตรมาส 4/2563 และ -4 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2564) ซึ่งถือเป็นไตรมาสแรกที่เป็นบวกนับตั้งแต่ไตรมาส 3/2563 ส่วนรายได้รวมปี 2564 คาดว่าจะอยู่ที่ 492 ล้านบาท มีผลขาดทุนที่ 11.9 ล้านบาท

ปรับประมาณการกำไร ปี 2565-2566  เป็น 29 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 53 ล้านบาท ตามลำดับ เพื่อรองรับสถานการณ์การระบาดของโควิด-19 ที่อาจเกิดขึ้นในประเทศ และการกลับมาของนักท่องเที่ยวเชิงสุขภาพที่ช้ากว่าคาดการณ์

บทวิเคราะห์ประเมินว่า ความต้องการใช้บริการทันตกรรมในประเทศปีนี้ จะกลับเข้าสู่ระดับเดียวกับปี 2562  โดยได้รับแรงสนับสนุนจากความจำเป็นและความต้องการที่สะสมจากช่วงก่อน ( pent-up demand) ที่มีการล็อคดาวน์เป็นเวลา 1 ปี

นอกจากนี้ยังคาดว่า D จะเติบโตอย่างต่อเนื่องจากสภาพสังคมสูงวัยในประเทศ ควบคู่ไปกับการเปลี่ยนแปลงไปสู่สังคมชนชั้นกลาง ที่ส่งเสริมธุรกิจด้านทันตกรรมเพื่อความงาม

ทั้งนี้หากมองในระดับนานาชาติ  ยังเห็นแรงเสียดทานของอุปสงค์ จากนักท่องเที่ยวเชิงสุขภาพที่จะกลับมาสู่ระดับก่อนเกิดการระบาดของโควิด-19 เนื่องจากอุปสรรคในการเดินทางระหว่างประเทศที่จะยังคงมีอยู่ในปี 2565

อย่างไรก็ตามความต้องการจากกลุ่มคนไข้ต่างชาติ คาดว่าจะถูกพึ่งพาน้อยลงจากการ เดินทางระหว่างประเทศ แต่อุปสงค์จากต่างประเทศส่วนหนึ่ง จะมาจากชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ในประเทศ ซึ่งการปลดล็อคดาวน์ ทำให้กลุ่มดังกล่าวกลับมาใช้บริการทันตกรรมอีกครั้ง ส่วนแนวโน้มของคนไข้ในประเทศ จะกลับมาอีกครั้งในปี 2565 เราคาดว่าการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรจะเสถียร จากธุรกิจค้าขายของ D

บทวิเคราะห์ยังคาดการณ์ว่า ประเทศไทยได้ผ่านจุดรุนแรงที่สุดของการแพร่ระบาดโควิด-19 ไปแล้ว แม้จะมีการแพร่ระบาดของสายพันธ์ไอมิครอนรอบใหม่ แต่ประเมินว่ามีโอกาสเป็นไปได้น้อยมากที่จะมีการบังคับใช้มาตรการล็อคดาวน์อย่างเต็มรูปแบบอีกครั้ง

สำหรับ  D ดำเนินธุรกิจทันตกรรมแบบครบวงจร ให้บริการด้านทันตกรรม 15 สาขาและมีห้องทันตกรรม 94 ห้อง มีแล็บทันตกรรม รวมทั้งดำเนินธุรกิจจัดจำหน่ายอุปกรณ์ทันตกรรม โดยมีกลุ่มเป้าหมายเป็นคนไข้ระดับกลาง-บนทั้งชาวไทยและชาวต่างชาติ