HoonSmart.com>> บล.กรุงศรี ประเมินกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมฟื้นตัว หุ้นเด่น WHA-AMATA คาดยอดขายที่ดินแกร่งไตรมาส 4/64 และปี 65 อุปสงค์ที่ดินนิคมฯ ในไทยและเวีบดนามฟื้น ด้าน WHA จ่อบุ๊กกำไรขายทรัพย์สินเข้ากองทรัสต์ 1.6 พันล้านบาท กำไรพิเศษ 473 ล้านบาท จากการปรับค่าน้ำย้อนหลังไตรมาส 1/65
บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี มอง “บวก” หุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม จากอุปสงค์ที่ดินนิคมฯ ในไทยและเวียดนามจะฟื้นตัว จากการเปิดประเทศของไทย (1 พ.ย.) และเวียดนาม (ธ.ค.) จะปลดล็อคอุปสงค์คงค้างของที่ดินอุตสาหกรรม สงครามการค้าที่ยืดเยื้อและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นในจีน (และมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อจากรัฐบาลจีนตั้งเป้าการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเป็นศูนย์) จะเร่งให้นักลงทุนจีนและ FDI ย้ายออกจากจีนมายังไทยและเวียดนาม ซึ่งจะได้สิทธิประโยชน์จาก CPTPP (เวียดนามเป็นสมาชิกอยู่แล้ว ส่วนรัฐบาลไทยจะตัดสินใจในปีหน้า และเรามองเป็นสัญญาณเชิงบวก) นอกจากนี้ ภายในธ.ค.รัฐบาลไทยจะประกาศภาษีนำเข้ารถ EV และจะสนับสนุนการลงทุนผลิต EV ในประเทศไทย
สำหรับหุ้นเด่นในกลุ่ม แนะนำ WHA (บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น) และ AMATA (บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน) ราคาเป้าหมาย 4.80 บาท และ 23.50 บาท ตามลำดับ คาดการฟื้นตัวในไตรมาส 4/64 และปี 65 โดยในเดือนต.ค. ยอดขายที่ดินของ WHA ฟื้นตัวเป็น 728 ไร่ ทำให้ยอดขายรวม 10 เดือน เป็น 1,014 ไร่สูงกว่าเป้าหมายบริษัท 820 ไร่ และ 900 ไร่ของบล.กรุงศรี ยอดโอนที่ดิน 440 ไร่และยอดโอนรวม 10 เดือนเป็น 655 ไร่ ได้ตามทเป้าหมายทั้งปีของบริษัทและคิดเป็น 82% ของเป้าหมายของบล.กรุงศรี โดยคาดยอดขายที่ดินรวมของทั้ง 3 บริษัทจะเพิ่มขึ้น 86% เป็น 2,067 ไร่ในปีนี้และเติบโต 35% เป็น 2,791 ไร่ในปีหน้า โดยใน 9 เดือน ยอดขายรวมเพิ่มขึ้น 190% เป็น 1,226 ไร่คิดเป็น 59% ของคาดการณ์ทั้งปี 64 ของบล.กรุงศรี
นอกจากนี้แนวโน้มธุรกิจไฟฟ้าและโลจิสติกส์ หลังคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงานอนุมัติการขึ้นค่า ft 0.1671 บาทต่อหน่วย มีผลม.ค.-เม.ย. 65 ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อโรงไฟฟ้า SPP แต่ราคาถ่านหินลดลงจะทำให้ราคาขายของ IPP ลดลง ส่วนธุรกิจโลจิสติกส์ ความแออัดของท่าเรือผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว อาจจะทำให้สัญญาเช่าระยะสั้นลดลงสู่ระดับปกติ อย่างไรก็ตามมองว่าประเด็นนี้ไม่มีผลกระทบมากนักในไตรมาส 4 เนื่องจากได้สัญญาระยะสั้นจากธุรกิจจัดกระเช้าปีใหม่มาทดแทน
“เราชอบ WHA และ AMATA จากประโยชนที่ได้จาก FDI ไทยและเวียดนามฟื้นตัว WHA จะมีกำไรไตรมาส 4 แข็งแกร่งจากกำไรขายทรัพย์สินเข้ากองทรัสต์มากกว่า 1.6 พันล้านบาท ยอดโอนที่ดินสูงขึ้น, Gheco-One ฟื้นตัวและอุปสงค์น้ำสูงขึ้น เราคาดกำไรพิเศษ 473 ล้านบาท (การปรับค่าน้ำย้อนหลัง) จาก Duong River ภายในไตรมาส 1/65 ส่วน AMATA จะมีกำไรไตรมาส 4 แข็งแกร่งจากการโอนที่ดิน backlog 322 ไร่ในเวียดนามและคาดว่าจะปิดการขายที่ดินได้เพิ่มจากลูกค้าที่อยู่ระหว่างเจรจามากกว่า 3,000 ไร่”บล.กรุงศรี ระบุ