HoonSmart.com>> บล.เอเซีย พลัส ประเมินกำไรปี 65 โตโดดเด่นกว่าตลาดส่วนใหญ่เป็นหุ้นเปิดเมือง ชี้เดือนพ.ย.จังหวะทยอยสะสมหุ้น เน้นธีม Restart Economy กำไรฟื้นตัวโดดเด่นกว่ากลุ่มอื่นๆ ชี้เป้า HMPRO, TIDLOR, KBANK, ERW หุ้นกำไรฟื้นเด่นจากปัจจัยเฉพาะตัว KCE, DCC พร้อมวางเป้าหุ้นปี 65 ที่ 1,840 จุด
บริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส (ASPS) เผยกลุ่มหุ้นที่ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรปี 65 เติบโตโดดเด่นกว่าตลาด โดยส่วนใหญ่จะเป็นหุ้นเปิดเมืองทั้งการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ทยอยเห็นชัดขึ้น ความสัมพันธ์กำไรกับดัชนีที่มักเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน ทำให้ในช่วงเดือน พ.ย. เป็นช่วงเวลาดีในการทยอยสะสมหุ้น โดยเฉพาะหุ้นธีม Restart Economy ที่กำไรฟื้นตัวโดดเด่นกว่ากลุ่มอื่นๆ ในช่วงต่อจากนี้ แนะนำ HMPRO, TIDLOR, KBANK, ERW รวมถึงหุ้นกำไรฟื้นเด่นจากปัจจัยเฉพาะตัว อย่าง KCE, DCC
ส่วน Toppick ในวันนี้เลือกหุ้นเปิดเมืองขนาดใหญ่ AOT, KBANK, CPALL
“ในเดือน พ.ย. 64 คาดหวังเห็นเป็นการเปิดประเทศเป็นไปตามแผนหนุนกำไรบริษัทจดทะเบียนทยอยฟื้นตามลำดับ พร้อมแรงสนับสนุนจาก Fund Flow หนุนดัชนีเดินหน้าต่อ แต่อาจเผชิญปัจจัยภายนอกที่เข้ามารบกวนในบางจังหวะ”บล.เอเซีย พลัส ประเมิน
ส่วน Fund Flow ต่างชาติ มีโอกาสซื้อสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่องตามแผนการเปิดประเทศ รวมถึงคาดจะมีแรงซื้อกองทุน SSF และ RMF ราว 1.1 หมื่นล้านบาท เข้ามาช่วยหนุนตลาดในช่วงท้ายของปี
สำหรับแนวโน้มกำไรงวด 3Q64 หากอ้างอิงจาก Preview ถือว่าลดลงไม่มาก และน่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปี หลังจากนี้น่าจะเห็นการทยอยฟื้นตัวได้ดี หนุนกำไรทั้งปี 64 มีโอกาสสูงเกินที่ประเมิน 8.45 แสนล้านบาท ได้พอสมควร และน่าจะเห็นการทยอยปรับประมาณการขึ้นหลังบริษัทจดทะเบียนประกาศงบ 3Q64 เสร็จสิ้น
ส่วนในปี 2565 ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ 9.31 แสนล้านบาท คิดเป็น EPS65F ที่ 81 บาท/หุ้น เติบโต 10% เมื่อคูณกับ P/E ตามกลไก MEYG เฉลี่ย 3.9% ที่ 22.73 เท่า จะได้เป้าหมายดัชนี 1840 จุด และจากสถิติในอดีตชี้ให้เห็นว่า ทั้งเวลากำไรผ่านจุดต่ำสุด และกำไรฟื้นตัวเด่นในปีถัดไป SET Index มักปรับตัวขึ้นได้ดีเสมอทั้ง 2 กรณี
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัย ASPS คาดกิจกรรมทางเศรษฐกิจไทยมีโอกาสกลับมาฟื้นตัวได้ดีขึ้น ตามการกลับมาเปิดประเทศอีกครั้ง หนุนกำไรบริษัทจดทะเบียนมีโอกาสผ่านพ้นจุดต่ำสุดในงวด 3Q64 และฟื้นตัวได้แข็งแรงขึ้นในปี 2565 นอกจากนี้ฝ่ายวิจัย ASPS วิเคราะห์จึกลงไป พบว่า การเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนกับ SET Index มักจะเคลื่อนไหวไปทางเดียวกันเสมอ สะท้อนได้จากสถิติในอดีตย้อนหลัง 15 ปี
“เวลากำไรบริษัทจดทะเบียนผ่านพ้นจุดต่ำสุด หลังจากนั้นตลาดหุ้นก็ทยอยฟื้นขึ้นได้เสมอ ทั้งในช่วงหลัง 1Q63, 3Q58, 4Q54, 4Q51 หนุนตลาดหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากนั้น 19%, 11%, 22%, 63% ตามลำดับ”บล.เอเซีย พลัส ระบุ
นอกจากนี้พบว่าปีไหนก็ตามที่กำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตแบบมีนัยฯ ปีนั้น SET Index มักให้ผลตอบแทนเป็นบวกเสมอ โดยฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรบริษัทจดทะเบียนปี 2565 อยู่ที่ 9.31 หมื่นล้านบาท คิดเป็น EPS65F ที่ 81 บาท/หุ้น เพิ่มขึ้นราว 10% และหากอ้างอิงจากสถิติในปี 2552, 2553, 2555, 2559, 2560 และ 2564 มีกำไรเติบโตเกิน 5% ทุกปี และ SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้เกิน 10% ทุกปีเช่นกัน
