HoonSmart.com>>บล.บัวหลวง เผย ตลาดหุ้นไทยผ่านด่านการเมือง คาดรัฐบาลเสถียรพาเดินหน้านโยบาย แนะหมุนเงินเข้าหุ้นโรงไฟฟ้า BGRIM – GPSC รับบอนด์ยิลด์พุ่ง พร้อมสลับเข้าปิโตรเคมี IVL- PTTGC รับส่วนต่างราคาฟื้นแรง
บล.บัวหลวง ระบุว่า ตลาดหุ้นไทยผ่านด่านการเมืองในประเทศไปได้อีกครั้งกับประเด็นการเลือกตั้งที่ผ่านมา “ศาลฯ วินิจฉัยไม่ขัด รธน.กรณีฟ้องร้องบาร์โค้ด, QR Code บัตรเลือกตั้ง” ส่วนตลาดหุ้นไทยอาจไม่ได้ตอบรับเชิงบวก (ตอนคดีการเมือง คดีฮั้ว ส.ว. ตลาดหุ้นไทยลงก่อนแล้วค่อยฟื้นตัวกลับ) เพราะยังต้องขึ้นอยู่กับปัจจัยมหภาคอื่นประกอบ…
อย่างไรก็ดี การผ่านด่านการเมืองไปได้แบบนี้ อย่างน้อยนโยบายที่ดำเนินการมาตลอด 9 เดือนที่ผ่านมา จะสามารถเดินหน้าต่อไปได้ รวมถึงเสถียรภาพรัฐบาลที่มั่นคง เรามองเป็นบวกต่อภาพการลงทุนหุ้นไทยในระยะถัดไป
อัพเดต Sector Rotation ตลาดหุ้นไทยเริ่มเห็น “อาการหุ้นหมุนออกจากกลุ่มธนาคาร” ตามที่เราแนะนำขายทำกำไรหุ้นธนาคารสำหรับ “การเล่นรอบ” โดยคาดกลุ่มที่ด้อยกว่าตลาด เช่น ค้าปลีก สื่อสาร สินเชื่อบุคคล ฯลฯ การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในกลุ่มเหล่านี้ยังอ่อนกว่าตลาดตามที่เราคาด ส่วนกลุ่มที่เราแนะนำซื้อไว้ก่อนหน้า เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ รอบนี้เราต้องเริ่มติดตามผลตอบแทน หากราคาหุ้นไหลลงหลุดแนวรับ เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA ระยะสั้น เราจะทยอยทำกำไร และเริ่มหมุนหาหุ้นกลุ่มถัดไป เช่น โรงไฟฟ้า
ด้านความกังวลเรื่องบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ที่กำลังเดินหน้าเข้าหาจุดสูงสุด เราประเมินว่าเป็นไปตามมุมมองเชิงสถิติที่เราพบ นัยยะของการปรับฐานของบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ มีแนวโน้มจะตามมาหลังจากขึ้นทำระดับสูงสุดในเดือน ต.ค.
แรงขายพันธบัตรสหรัฐฯ ในตลาดรอบนี้ ยังคงพบแรงขายที่หนักหน่วงตามแรงกดดันทิศทางดอกเบี้ยนโยบายและเงินเฟ้อ แต่หากพิจารณาการซื้อขายผ่าน OAS (Option-Adjusted Spread) โดยเฉพาะในกลุ่มหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อจำนอง เริ่มพบคูปองที่กลับมาให้ส่วนลดที่น่าจูงใจ และคาดว่าจะดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากสถาบันการเงินทั้งในและนอกสหรัฐฯ ให้ไหลกลับ และเราคาดว่าจะส่งผลให้กลายเป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับฐานของบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ในที่สุด และเราคงคำแนะนำเริ่มสะสมหุ้นที่เล่นตรงข้ามบอนด์ยิลด์เช่น ที่เราเพิ่มหุ้น โรงไฟฟ้า BGRIM , GPSC เข้าพอร์ต
ปิโตรเคมีเด่นสุดจากส่วนต่างราคาฟื้นแรง
ราคา Dubai เฉลี่ยสัปดาห์ล่าสุดลดลง 11.84 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล WoW เหลือ 113.06 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล จากความคาดหวังต่อการเจรจายุติสงครามสหรัฐฯ–อิหร่าน และอุปทานที่เพิ่มขึ้นหลังซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินท่อ East-West ขณะที่ค่าการกลั่นสิงคโปร์ฟื้น 3.17 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล WoW แต่ยังติดลบที่ -1.44 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล โดยส่วนต่าง Gasoline และน้ำมันเตาดีขึ้น แต่ Jet fuel และ Diesel อ่อนลงจากอุปสงค์ในเอเชียที่ชะลอและการส่งออกจากเอเชียเหนือที่เพิ่มขึ้น
จุดเด่นสัปดาห์นี้คือ ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีฟื้นแรงทุกผลิตภัณฑ์ที่ติดตาม โดย Ethylene เพิ่ม 34 เหรียญสหรัฐ/ตัน เป็น 278 เหรียญสหรัฐ/ตัน, Propylene +19 เป็น 283 เหรียญสหรัฐ/ตัน, HDPE +94 เป็น 423 เหรียญสหรัฐ/ตัน และ PP +164 เป็น 523 เหรียญสหรัฐ/ตัน ซึ่งเป็นการฟื้นตัวเด่นกว่ากลุ่มพลังงานในสัปดาห์นี้
ด้านถ่านหิน ราคา NEX เพิ่ม 1% WoW เป็น 143.92 เหรียญสหรัฐ/ตัน จากอุปสงค์ในเอเชียที่แข็งแรงขึ้น ส่วนค่าระวางเรือ Dry bulk ปรับดีขึ้น โดย BDI +2% WoW เป็น 3,432 จุด และ Supramax ซึ่งเป็นตัวชี้นำของ PSL/TTA เพิ่ม 2% เป็น 1,779 จุด ขณะที่ World Container Index ลด 1% WoW เหลือ 4,468 จุด
Fundamental viewความขัดแย้งตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยหลักที่ต้องติดตาม เพราะหากสถานการณ์คลี่คลาย อุปทานน้ำมัน ผลิตภัณฑ์น้ำมัน และ LNG จะเพิ่มขึ้นและกดดันราคา ขณะที่ราคาหุ้นโรงกลั่นสะท้อนค่าการกลั่นระดับสูงไปมากแล้ว จึงยังแนะนำสลับจากหุ้นโรงกลั่นเข้าปิโตรเคมี โดยเลือก IVL และ PTTGCส่วนการปิดกั้นทะเลแดงยังช่วยพยุงค่าระวางและเปิดโอกาสเก็งกำไรหุ้นเดินเรือระยะสั้น โดยคงน้ำหนักกลุ่มพลังงานเท่ากับตลาด, กลุ่มปิโตรเคมีมากกว่าตลาด และกลุ่มเดินเรือน้อยกว่าตลาด
———————————————————————————————————————————————————–
