HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนีวันนี้ 1,585 – 1,595 จุด แนวต้าน 1,610 – 1,615 จุด คาดดัชนี “ทรงตัว” ติดตามถ้อยแถลงของ ปธ.เฟดในการประชุมที่ Jakson Holes ช่วงค่ำวันนี้ เพื่อจับสัญญาณดอกเบี้ย หุ้นแนะนำ TIDLOR, SCGD
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,585 – 1,595 จุด แนวต้าน 1,610 – 1,615 จุด คาดดัชนีทรงตัวรอผลการประชุมที่ Jakson Holes ช่วงค่ำวันศุกร์นี้ เพื่อจับสัญญาณดอกเบี้ยของสหรัฐ แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว เช่น KBANK,BBL,KTB,GULF,GPSC,AMATA,WHA,STECON,CK คาดจะได้ประโยชน์จากธีมการลงทุนในประเทศ เก็งกำไรระยะสั้น DELTA,KCE,SMT ที่ยังได้ปัจจัยหนุนอุปสงค์ของอุต ฯ AI & Data Center
ข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดส่งออกไทย ก.ค. +21.6% ดีกว่าตลาดคาด +18.7% YoY ได้ปัจจัยหนุนจากการส่งออกสินค้าอิเล็ก ฯ +67.8% YoY โดยมูลค่าส่งออกครึ่งหนึ่งส่งออกไปยังตลาดสหรัฐ ได้อนิสงค์ของอุปสงค์ด้าน AI & Data Center
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐปิดวานนี้ DJIA +0.2%, S&P500 +0.72%, Nasdaq +1.57% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี +3.4% และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ +2.3% นำโดย Nvidia +8.7% หลังรายงานรายได้ Q2/69 +106% YoY, +18% QoQ
หุ้นแนะนำ TIDLOR (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 23.70 บาท) แนวโน้มผลประกอบการ 2H69 เติบโต YoY ได้โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อ โดยจะปรับลดความเข้ามงวดในการปล่อยสินเชื่อใหม่ลง สะท้อนการมองคุณภาพสินทรัพย์และการจัดเก็บหนี้ที่ดีขึ้น ซึ่งตั้งเป้า NPL ไว้ในกรอบ 1.5-1.8% และลดระดับ credit cost เหลือ 2.0-2.5%
ส่วนแนวโน้มปี 69 บริษัทตั้งเป้าการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อรวม 5-10%YoY ได้ประโยชน์จาก NIM ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้อิงจาก consensus ปี 69-70 ตลาดคาดกำไรสุทธิ 5.81 พันล้านบาท +18%YoY และ 6.28 พันล้านบาท +8%YoY
หุ้น SCGD (ซื้อ /ราคาเป้าหมาย IAAConsensus 6.61 บาท) การดำเนินงานในช่วง 2Q69 ที่ผ่านมา หากตัดรายการพิเศษลบที่เกิดจากควบรวมโรงงานในไทย 4 แห่งให้เหลือ 2 แห่ง กำไรปกติจะอยู่ที่ 268 ล้านบาท +2%YoY +16%QoQ มีแรงหนุนจากยอดขายในต่างประเทศ(ไม่รวมผลกระทบจากบาทแข็ง) รวมถึงได้ปัจจัยบวกจากมาร์จิ้นที่แข็งแกร่งตาม U-Rate ที่สูง การปรับขึ้นราคาขาย และสัดส่วนสินค้า High Value Addded ที่สูงขึ้น
ส่วนการดำเนินงานในระยะถัดไป แม้จะมีแรงกดดันจากตลาดในไทยที่ยังคงซบเซา แต่จะพอ Offset ได้บ้างจาก Operation ในเวียดนาม ขณะที่การควบรวมโรงงานในไทย 4 แห่งให้เหลือ 2 แห่ง คาดว่าจะช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานได้เฉลี่ยปีละ 380 ล้านบาท หรือคิดเป็นต้นทุนที่ลดลงประมาณ 16-20% ซึ่งจะเห็นผลในปี 70
ปัจจุบันตลาดคาดว่าในปี 69 และ 70 กำไรสุทธิของ SCGD จะอยู่ที่ 761 ล้านบาท (-18%YoY) และ 1,183 ล้านบาท (+55%YoY) ในเชิง Valuation ยังดูน่าสนใจ โดยอิงจาก Consensus ปี69 Forward PEที่ 13x, PBV ที่ 0.5x และ Dividend Yield ที่ 5%
———————————————————————————————————————————————————–
