บล.โนมูระ พัฒนสิน คาด SAWAD โตแรง กำไรนิวไฮงวดไตรมาส 4/61 ส่วนปี 62 คาดเติบโตต่อเนื่องกำไรปกติ 3.48 พันล้านบาท ชูหุ้น Top pick ราคาเป้าหมาย 58 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน (CNS) คาดกำไรสุทธิงวดไตรมาส 4/2561 ของบริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น (SAWAD) จะทำนิวไฮที่ 830 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นในอัตรา 54% จากงวดปีก่อน และเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า คาดว่าสินเชื่อเติบโต 28% จากงวดปีก่อนและ 9% จากไตรมาสก่อนหน้า ประกอบกับ NIM ยังฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้าต่อเนื่องสู่ 20.2% จากสินเชื่อที่ปล่อยด้วยสัญญาเช่าซื้อ ซึ่งมี yield หลังภาษีต่ำทยอย rundown นอกจากนี้คาดสำรองลดลงหลังจากการทยอยปรับวิธีการตั้งสำรองเป็นแบบหลักประกัน
สำหรับงวดไตรมาส 1/2562 คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนจากพอร์ตสินเชื่อซื้อจะ rundown เกือบหมด ทำให้ yield ดีขึ้น ประกอบกับคาดสินเชื่อที่โตดีต่อเนื่อง รวมถึงการปรัวิธีการตั้งสำรองทำให้การตั้งสำรองลดลงและในงวดปี 2561 คาดว่ากำไรปกติจำนวน 3,481 ล้านบาท เติบโตดีขึ้น 27% จากงวดเดียวกันของปี 2561 ที่เติบโต 15%
บล.พัฒนสิน โนมูระ ยังคงแนะนำ SAWAD เป็นหุ้น Top pick ราคาเป้าหมายปี 2562 อยู่ที่ 58 บาท
ด้านบล.เคทีบี (ประเทศไทย) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 55 บาท/หุ้น คาดกำไรสุทธิกลับมาขยายตัวต่อเนื่อง โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/61 อยู่ที่ 822 ล้านบาท เติบโต +52% จากงวดปีก่อน และเติบโต +7% จากไตรมาสก่อนหน้า
ด้านรายได้ดอกเบี้ยสุทธิคาดว่าเพิ่มขึ้น 34% จากงวดปีก่อน และเติบโต 9% จากไตรมาสก่อนหน้า มาจากสินเชื่อที่ขยายตัว 21% จากงวดปีก่อน และ 2% จากไตรมาสก่อนหน้าตามจำนวนสาขาที่เปิดเพิ่มขึ้นอยู่ 2.9 พันสาขา และอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองลดลง 27% จากงวดปีก่อน จากการหักมูลค่าหลักประกันเพิ่มเติมส่วนที่เหลืออีก 70%
ทั้งนี้ บล.เคทีบี ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2019 ที่ 3.3 พันล้านบาท เติบโต20% จากงวดปีก่อน เป็นผลจากการขยายตัวของสินเชื่อที่ 18% และมองว่าการตั้งสำรองที่ลดลงนั้นได้สิ้นสุดในช่วงไตรมาส 4/61 ส่งผลให้บริษัทจะกลับมาตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเป็นปกติตามฐานสินเชื่อที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง
สำหรับราคาหุ้น SAWAD ปิดตลาดภาคเช้าอยู่ที่ 47.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 0.53% มูลค่าการซื้อขาย 44.33 ล้านบาท