HoonSmart.com>>บลจ.เอ็มเอฟซี แนะปรับพอร์ตให้สมดุลตามระดับความเสี่ยง รับมือความขัดแย้งตะวันออกกลาง ชูกองทุน “MGALL” กลยุทธ์เน้นรักษาสมดุลพอร์ต กระจายลงทุนหลายสินทรัพย์ เลือกหุ้นเติบโตคุณภาพดีรับมือความผันผวน “M-FREEDOM” ลงทุนตลาดหุ้นเกิดใหม่ ฐาน AI Infrastructure , ทยอยสะสม “MGF กองหุ้นโลกคุณภาพดี งบการเงินแกร่ง เพิ่มน้ำหนักลงทุน “ตราสารหนี้ต่างประเทศ” ชู M-SMART INCOME ลงทุนตราสารหนี้คุณภาพสูงทั่วโลก
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เอ็มเอฟซี (MFC) เผยความขัดแย้งตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น ทำให้ตลาดเข้าสู่โหมด Risk-Off นักลงทุนลดสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ความกังวล เงินเฟ้อและเศรษฐกิจถดถอย เพิ่มขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น
ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล กดดันต้นทุนและเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม เราประเมินว่าสถานการณ์ปัจจุบันมีความไม่แน่นอนสูงมาก ยังเร็วที่จะสรุปว่าความขัดแย้งจะคลี่คลายหรือลากยาว
ปัจจัยเทคนิค Downside Risk ของตลาดหุ้นทั่วโลกประมาณ -10% (ตลาดปรับตัวลงจำกัด) ณ 9 มี.ค.2569 ทั้งนี้ จากสถิติเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่านมา หากไม่ได้กระทบเศรษฐกิจและผลประกอบการ ตลาดหุ้นมักย่อตัวในระยะสั้น โดยดัชนี MSCI ACWI มี MAX DRAWDOWN เฉลี่ย -17.8% และสามารถฟื้นตัวได้ในระยะยาว 3-12 เดือน ตลาดมักฟื้นตัวใน 1-3 เดือน
อย่างไรก็ตามในช่วง Geopoltucal Shock ตลาดมักมี Overreaction ทั้งขาลงและขาขึ้น ซึ่งเห็นหลายครั้งที่ตลาดปรับตัวลงแรงจากข่าวสงครามแล้วฟื้นตัวกลับอย่างรวดเร็วเมื่อมีสัญญาณเจรจา หรือสามารถหาข้อยุติได้ ดังนั้นไม่ควรตื่นตระหนัก (Panic Sell) แต่แนะนำให้ rebalance พอร์ตให้สอดคล้องกับความเสี่ยงของนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและรับความผันผวนของตลาดในสถานการณ์นี้ได้ แนะนำเป็นจังหวะในการทยอยสะสมสินทรัพย์พื้นฐานที่ดี ราคาปรับย่อลงมา
พร้อมกันนี้ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด ระดับความเสียหายของโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกโจมตีและระยะเวลาการซ่อมแซม รวมถึงท่าทีของประเทศมหาอำนาจและความเป็นไปได้ของการเจรจาหยุดยิง, นโยบายของผู้นำอิหร่านคนใหม่ Mojtaba Khamenei ซึ่งเป็นลูกชายของ Ayatollah Khamenei และติดตามทิศทางราคาน้ำมัน หากทรงตัวเหลือ 100 ดอลลาร์นาน ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างเศรษฐกิจชะลอตัวได้จากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
บลจ.เอ็มเอฟซี แนะนำกลยุทธ์เน้นรักษาสมดุลพอร์ต กระจายลงทุนหลายสินทรัพย์ และเลือกหุ้นเติบโตคุณภาพดีเพื่อรับมือความผันผวน แนะนำกองทุน MGALL ที่ลงทุนหลากหลายทั่วโลก รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งมีโอกาสปรับขึ้นตามราคาพลังงานและค่าขนส่ง อีกทั้งช่วยป้องกันเงินเฟ้อ (มีสัดส่วนน้ำมันราว 6%)
Emerging Markets (Selective) แม้เผชิญแรงกดดันจากตลาดโลก แต่ยังน่าสนใจจากบทบาทเป็นฐาน AI Infrastructure และแหล่งวัตถุดิบสำคัญ โดยเม็ดเงินไหลเข้าสู่กลุ่ม Semiconductor และ Memory Chip ในเกาหลีใต้และไต้หวัน ขณะที่หลายประเทศเป็นแหล่งแร่ยุทธศาสตร์หนุน AI Supply Chain จึงแนะนำกองทุน M-FREEDOM
นอกจากนี้ ยังแนะนำทยอยสะสมกองทุนหุ้นโลกคุณภาพดี มีงบการเงินที่แข็งแกร่งอย่าง MGF
ตลาดตราสารหนี้ต่างประเทศ แนะนำให้น้ำหนัก Overweight ทั้งระยะสั้นและยาว กระจายลงทุนหลายประเทศและบริหารอายุตราสารยืดหยุ่น โดยได้แรงหนุนจากความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกชะลอและความไม่แน่นอนภูมิรัฐศาสตร์ แนะนำกองทุน M-SMART INCOME ลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพสูงทั่วโลก
พร้อมทั้งแนะนำ 6 ธีมการลงทุน ได้แก่
———————————————————————————————————————————————————–
