HoonSmart.com>>หุ้น OR บวก นักวิเคราะห์แนะนำซื้อ รับกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ดีกว่าตลาดคาด แนวโน้มกำไรไตรมาสแรกปี 69 จะกลับมาฟื้นตัวตามปริมาณขายของธุรกิจ Mobility และ Lifestyle รวมถึงค่าใช้จ่ายลดลง การแทรกแซงของภาครัฐลดลง
นักลงทุนหันมาสนใจหุ้น OR มากขึ้น ระหว่างวันขึ้นไปแตะ 14.50 บาท ก่อนมาปิดที่ 14 บาท บวก 0.10 จุดหรือ +0.72% มูลค่าซื้อขายหนาแน่น 1,004.53 ล้านบาท
บล.กรุงศรี แนะนำ”ซื้อ”หุ้นบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก (OR) มองบวกต่อกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 2,078 ล้านบาท (-31% y-y, -21% q-q) ดีกว่าตลาดคาด หากตัดรายการพิเศษกำไรปกติ 2,308 ล้านบาท (-11% y-y, -3% q-q) ลด q-q ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นจากโบนัสพนักงานและค่าโฆษณา(ปัจจัยฤดูกาล)
ทั้งนี้ คาดกำไรปกติไตรมาส 1/2569 จะกลับมาฟื้นตัวตามปริมาณขายของธุรกิจ Mobility และ Lifestyle รวมถึงค่าใช้จ่ายลดลงตามฤดูกาลทั้งปี 2569 ฟื้นตัวต่อ y-y จากการแทรกแซงของภาครัฐที่ลดลง ส่งให้ธุรกิจ Mobility กําไรขั้นต้นต่อลิตรฟื้นตัว และธุรกิจ Lifestyle ขยายสาขาได้ต่อเนื่องสามารถทยอยซื้อในช่วงที่มี overhang ธุรกิจกัมพูชา(รวมกรณีแย่ในประมาณการแล้ว) ปรับราคาเป้าหมายปี 2569 ลงเป็น 16.5 บาท
บล.เอเชีย พลัส แนะนำ”ซื้อ”หุ้น OR มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2569 อยู่ที่ 16.5 บาท/หุ้น ช่วงที่ผ่านมาคาดราคาหุ้นสะท้อนผลประกอบการงวดไตรมาส 4/2568 ที่อ่อนแอมาแล้วระดับหนึ่ง จนเห็น upside ที่เริ่มเปิดกว้างมากขึ้น อีกทั้งในมุมปัจจัยพื้นฐานแนวโน้มกําไรช่วงสั้นงวดไตรมาส 1/2569 คาดเห็นการฟื้นตัวได้ QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล รวมถึงระยะยาวยังเห็นการเติบโตอย่างค่อยไปค่อยไปตามสภาวะเศรษฐกิจของไทยที่คาดยังเห็นการเติบโต และปันผลในระดับดี
ช่วงสั้นงวดไตรมาส 1/2569 คาดกําไรสุทธิฟื้นตัวได้ QoQ จากกลุ่มธุรกิจน้ำมันที่คาดปริมาณขายโดยรวมจะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล, รวมถึงคาดค่าใช้จ่าย SG&A จะลดลงสู่ระดับปกติหนุนให้ EBITDA margin ทั้งธุรกิจ Mobility และ Lifestyle คาดปรับตัวดีขึ้น QoQ
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ แนะนำ OUTPERFORM สําหรับ OR รายงานกําไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 2.1 พันล้านบาท (ลดลง 31% YoY และ 21% QoQ) เป็นไปตามที่คาดแต่สูงกว่าตลาดคาด กําไรที่(อ่อนตัวลง QoQ สะท้อนถึงค่าใช้จ่ายการตลาดที(สูงขึ้นในกลุ่มธุรกิจ Lifestyle และการตั้งสํารองด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วม ขณะที่กําไรกลุ่มธุรกิจ Mobility ยังคงแข็งแกร่งจากอุปสงค์ตามฤดูกาลและมาร์จิ้นที่ทรงตัว ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ในกัมพูชาได้บางส่วน สําหรับปี 2568 กําไรเพิ่มขึ้น 48% มาอยู่ที่ 1.13 หมื่นล้านบาท แต่ต่ำกว่าประมาณการเล็กน้อยจากการตั้งสํารองด้อยค่า พร้อมคาดว่ากําไรจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2569 ราคาเป้าหมาย 18 บาท
แนวโน้มไตรมาส 1/2569 อุปสงค์น้ำมันในภูมิภาค โดยเฉพาะน้ำมันอากาศยานและดีเซล คาดว่าจะฟื้นตัวในไตรมาส 1/2569 โดยได้รับแรงหนุนจากการเดินทางในช่วงเทศกาลปีใหม่และตรุษจีน ในขณะเดียวกัน คาดว่าราคาน้ำมันจะยังคงผันผวนจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม สถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นของกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงน่าจะช่วยลดแรงกดดันต่อค่าการตลาดในตลาดในประเทศ นอกจากนี้คาดว่า EBITDA margin ของกลุ่มธุรกิจ Lifestyle จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลง