HoonSmart.com>>อินโนเวสท์ เอกซ์ มองเศรษฐกิจโลกยังผันผวน แนะนักลงทุน Stay Invested, Stay Selective เน้นหุ้นนอกสหรัฐฯ ธีม AI–โครงสร้างพื้นฐาน-หุ้นกลาง–เล็กที่กำไรฟื้นตัว คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,350–1,400 จุด แนะ 3 กลุ่ม ได้แรงหนุนจากการเลือกตั้งและนโยบายเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินภาพรวมการลงทุนในปี 2569 ภายใต้ Theme “Riding the Wild Horse” โอกาสยังมีท่ามกลางความผันผวน แนะกระจายหุ้นโลกนอกสหรัฐฯ เสริมตราสารหนี้–ทองคำ ประเมินกรอบเป้าหมาย SET Index ที่ระดับ 1,350–1,400 จุด ตลาดมีแนวโน้มปรับขึ้นได้ ในไตรมาสแรกจากแรงหนุนการเลือกตั้งและนโยบายเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่ กลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนเด่น ได้แก่ กลุ่มที่มีสัดส่วนรายได้ภายในประเทศสูงและเป็นกลุ่มเชิงรับ เช่น กลุ่มการแพทย์ กลุ่มพาณิชย์ และกลุ่มสื่อสาร
นายสุทธิชัย คุ้มวรชัย Head of Research Department, InnovestX บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มองเศรษฐกิจโลกยังเติบโต แม้ชะลอตัวแต่ไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย, นโยบายการเงินโลกยังผ่อนคลาย โดยเฉพาะครึ่งปีแรก ,ความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมา, Valuation สูง, สงครามการค้า, ความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศ ต้องคัดสรร และกระจายตัวมากขึ้น เลือกสินทรัพย์คุณภาพสูง ลดความเสี่ยงจากตลาดที่ Valuation ตึงตัว
ดร. ปิยศักดิ์ มานะสันต์ หัวหน้านักวิจัยเศรษฐกิจ, InnovestX มองเศรษฐกิจโลกแบบ “Year of Two Halves”
ครึ่งปีแรก เผชิญแรงกดดันจากสงครามการค้าและนโยบายล่าช้า ส่วนครึ่งปีหลัง ฟื้นตัวจากมาตรการกระตุ้นและโครงการโครงสร้างพื้นฐาน โดย Global South และ BRIC มีบทบาทมากขึ้น,ความเสี่ยงสภาพภูมิอากาศ (La Niña), ความผันผวนเศรษฐกิจโลก
เศรษฐกิจไทย คาดว่าจะโตแค่ 1.4% แต่ครึ่งปีหลังมีโอกาสฟื้นจากมาตรการรัฐและโครงสร้างพื้นฐาน ในส่วนของการเลือกตั้งจะเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางเศรษฐกิจไทยปี 2569 อย่างมีนัยสำคัญ โดยหากการจัดตั้งรัฐบาลเป็นไปได้ราบรื่นและคณะรัฐมนตรีใหม่สามารถอนุมัติผ่านงบประมาณปี 2570 ภายในไตรมาส 2 ก่อนจะนำเข้าสู่สภาฯ จะทำให้การบังคับใช้งบประมาณปี 2570 ไม่ล่าช้ามากนัก ขณะที่นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของพรรคการเมืองต่าง ๆ หากทำได้จริงอาจทำให้เศรษฐกิจไทยมีโอกาสปรับตัวดีขึ้นจากกรณีฐานประมาณ 0.12-0.50% (Percentage point)
นายรัฐศรัณย์ ธนไพศาลกิจ Head of Investment Strategy & Trading Product Specialist, InnovestX แนะนำกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ ภายในต้ แนวคิดหลัก Stay Invested, Stay Selective เลือกหุ้นโลก (Global Equity) เป็นแกนหลักของพอร์ต เน้นตลาดนอกสหรัฐฯ ที่ Valuation ยังเหมาะสม
ธีมเด่น AI, Digital Transformation, หุ้นกลาง–เล็กที่กำไรฟื้นตัว แนะนำ ใช้กองทุนธีม เช่น SCBRS2000(A), KFCHINA-T10PLUS-A, K-INDX หรือ DR23 เพื่อเข้าถึงหุ้นต่างประเทศ
หุ้นต่างประเทศรายตัวผ่านตลาดหุ้นไทย อาทิ หุ้นจีน CHNXT5023, HSHD23, BABA23, SMIC23 และหุ้นญี่ปุ่น SOFTBANK23, SUSHI23, TEL23 เพื่อเสริมการกระจายพอร์ตให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น
ด้านตราสารหนี้ เน้นคุณภาพดี อายุ 3–5 ปี ช่วยลดความผันผวนของพอร์ต ส่วนสินทรัพย์ทางเลือก แนะ Bitcoin ถือในสัดส่วนจำกัด, ทองคำ ช่วยกระจายความเสี่ยงแนะนำกองทุน UOBSG-H
นายสิทธิชัย ดวงรัตนฉายา หัวหน้านักกลยุทธ์, InnovestX แนะวิธีการเลือกหุ้นต่างประเทศและไทย โดยหุ้นต่างประเทศ แนะนำ สหรัฐฯ หุ้นเทคโนโลยีแพลตฟอร์มและสุขภาพ เช่น Amazon, Google, Meta, Eli Lilly
หุ้น ยุโรป เลือกแบรนด์พรีเมียมและพลังงานสะอาด เช่น LVMH, Orsted
หุ้นจีน เน้นหุ้นเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมที่รัฐสนับสนุน เช่น Tencent, CATL
สำหรับตลาดหุ้นไทย แนะนำคัดเลือกหุ้นตามธีมการลงทุน โดยเน้นหุ้นปันผลคุณภาพเพื่อสร้างกระแสเงินสด เช่น AP และ KTB ขณะที่หุ้นเติบโตที่กำไรเริ่มฟื้นตัวเหมาะกับการลงทุนเชิงรุก เช่น MTC และ TRUE ส่วนหุ้นฟื้นตัวและหุ้นที่มูลค่าต่ำกว่าพื้นฐานยังน่าสนใจในกลุ่มท่องเที่ยว อาหาร และค้าปลีก เช่น CENTEL, TU, CPALL และ OR”