HoonSmart.com>>หุ้น AOT ร่วง 7.33% ผิดหวังงบฯไตรมาส 2/68 (ม.ค.-มี.ค.) กำไร 5.1 พันล้านบาท ต่ำกว่าคาด ครึ่งปีหลังมีแนวโน้มลดลงจากเป็นช่วง Low Season ส่งผลประกอบบการมี Downside เพิ่มขึ้น
เมื่อเวลา 10.17 น.หุ้น AOT ร่วง 7.33% มาที่ 34.75 บาท ลดลง 2.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,327.07 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 34.50 บาท ขึ้นสูงสุด 35.50 บาท และต่ำสุด 34.50 บาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ฯมอง Negative (ลบ) ต่อกำไรไตรมาส 2 ปี 2568 (ม.ค.-มี.ค.)ของบริษัท ท่าอากาศยานไทย (AOT) ที่ 5.1 พันล้านบาท ต่ำกว่าคาด โดยกำไรลด -13% YoY, -5% QoQ จากรายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์สัมปทานลดลง และค่าใช้จ่าย SG&A และอัตราภาษีจ่ายสูงขึ้น
พร้อมมองกำไรครึ่งหลังปี 2568 มีแนวโน้มลดลง HoH จากเป็นช่วง Low season ทำให้ผลประกอบการ AOT มี Downside เพิ่มขึ้นจากเดิม โดยฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการใหม่
บ่ายนี้ บล.กรุงศรี มีมุมมอง Slightly Positive ต่อข้อมูลที่ได้จากการประชุม Earning Result ไตรมาส 2/2568 บ่ายวันนี้ กำไรที่ลดลงในไตรมาส 2 ปี 2568 เกิดจากค่าใช้จ่าย 1-time ราว 900 ล้านบาท หากไม่รวมรายการนี้ กำไรไตรมาส 2 ปี 2568 จะใกล้เคียงกับที่คาด
ในไตรมาส 2 ปี 256 AOT มีการคืนเงินผลประโยชน์สัมปทานแก่ผู้ประกอบการราว 800 ล้านบาท (จากที่เรียกเก็บมาก่อนหน้านี้) เนื่องจาก AOT เปิดให้บริการอาคาร SAT-1 ช้ากว่ากำหนด และมีค่าใช้จ่ายพิเศษในการจัดพิธีเปิดอาคาร SAT-1 ราว 100 ล้านบาท
ความเสี่ยงกรณี King Power ชำระผลตอยแทนขั้นต่ำไม่ได้ยังมีอยู่ คาดการที่ King Power สามารถจ่ายผลตอบแทนขั้นต่ำเดือน พ.ค.2568 ได้ตามปกติอาจเกิดจากการนำเงินที่ได้คืน (ราว 800 ล้านบาท) มาช่วยในการชำระค่าตอบแทนขั้นต่ำดังกล่าว
พร้อมกันนี้ ฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและราคาเป้าหมาย AOT โดยจะรวมความเสี่ยงจากยอดนักท่องเที่ยวปี 2568 มีแนวโน้มต่ำกว่าคาดเดิม และความเสี่ยงจาก King Power ก่อนที่จะพิจารณาคำแนะนำต่อไป