HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ดคาดแนวโน้มดัชนี Sideway Up แนวต้าน 1,490 – 1,500 จุด ส่วนแนวรับ 1,465 – 1,470 จุด คาดFund Flow มีทิศทางชัดเจนขึ้นหลังใกล้รู้ผลเลือกตั้งสหรัฐฯ ผสมปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนรอบใหม่ หุ้นเด่นแนะ SIRI, WHA
บริษัหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนี SET มีโอกาส Sideway Up โดยวางแนวรับ 1,465 – 1,470 จุด แนวต้าน 1,490 – 1,500 จุด คาด Fund Flow มีทิศทางชัดเจนขึ้นหลังทราบผลการเลือกตั้งสหรัฐ และคาดจะได้ปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนรอบใหม่ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก CPALL,CPAXT,CRC ได้ประโยชน์จาก มาตรการกระตุ้นซื้อในช่วงปลายปี หุ้น AOT,AAV,BA,ERW ได้ปัจจัยหนุนในช่วง High Season กลุ่มนิคม ฯ AMATA,WHA,ROJNA ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิตเข้าไทย
ประเด็นที่ต้องติดตามวันนี้ ก.พาณิชย์จะรายงาน CPI ไทย ต.ค. คาด 0.95% & ก.ย. 0.61% YoY และรายงานงบ บจ. Q3/67 โดยกลุ่ม รพ., อาหาร & เครื่องดื่ม, อสังหาฯ, สาธารณูปโภค คาดกำไร Q3/67 จะขยายตัวได้ดี
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดวานนี้ DJIA +1.02%, S&P500 +1.23%, Nasdaq +1.43% ส่วน ISM รายงานดัชนีภาคบริการสหรัฐ ต.ค. อยู่ที่ 56.0 & ก.ย. 54.9 สูงสุดนับตั้งแต่ ส.ค.65 ขณะที่ยอดขาดดุลการค้าสหรัฐ ก.ย. เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 8.44 หมื่นลานดอลลาร์ และคาด 8.41 หมื่นล้านดอลลาร์
นักลงทุนอยู่ระหว่างรอผลการเลือกตั้ง ประธานาธิบดีระหว่างทรัมป์ & แฮร์ริส ซึ่งผลโพลค่อนข้างสูสี ซึ่งผู้ชนะจะต้องได้คะแนนจากคณะผู้เลือกตั้งไม่น้อยกว่า 270 เสี่ยง จากทั้งหมด 538 เสี่ยง ในกรณีได้เสี่ยงเท่ากันที่ 269 เสียง อำนาจในการเลือก ปธ. จะกลับไปอยู่ที่สภาผู้แทนฯ เป็นผู้โหวตเลือก โดยการนับคะแนนช่วงเช้านี้ทรัมป์ได้คะแนน 95 / แฮร์ริส 35 เสียง ขณะที่ผลการประชุมเฟดในวันพรุ่งนี้คาดจะลดดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 4.50 – 4.75% และคาดลดดอกเบี้ยอีกครั้ง ใน ธ.ค.
หุ้นเด่นแนะนำ ได้แก่ SIRI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 2.14 บาท) แนวโน้มกำไร 2Q67 ชะลอตัว QoQ, YoY มาจาการโอนโครงการแนวราบลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง ขณะที่ SG&A สูงขึ้นจากการส่งเสริมการตลาด
ทั้งนี้ หากมองข้ามไปยัง 4Q67 คาดกำไรจะกลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQ, YoY จากการโอนที่เร่งตัวขึ้นช่วงท้ายปีและมีการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนใน The Standard เข้ามา ขณะที่ยอด presale จะเติบโตจากแผนการเปิดโครงการใหม่จำนวน 18 โครงการ มูลค่ารวม 2.8 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันมี backlog รอโอน 1.4 หมื่นล้านบาท ทั้งนี้ตลาดคาดการณ์กำไรปี 67-68 ที่ 5.1 พันล้านบาท -16%YoY และ 5.1 พันล้านบาท flat YoY
ด้าน Valuation forward PER’68 ที่ 6.3 เท่า คาดการณ์ Dividend Yield สูงราว 8.5%
หุ้น WHA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท) สำหรับภาพการดำเนินงานกลุ่มนิคมฯในปี67-68 เราคาดว่าจะยังมีแรงหนุนจากการตั้งฐานการผลิตกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV)/ การตั้ง Data Center รวมไปถึงการย้ายฐานการผลิตจากจีนมาไทย โดยในส่วนของ WHA เองวางเป้ารายได้รวม (รวมส่วนแบ่งกำไร) ราว 1.5 หมื่นล้านบาท/ EBITDA margin>50% และ เป้าขายที่ดินปีนี้ 2,500 ไร่(เพิ่มขึ้นจากเป้าเดิมที่ 2,275 ไร่) +18%YoY เน้นไปที่ที่ดินในไทย 2,300 ไร่ ส่วนที่เหลือ 200 ไร่เป็นที่ดินในเวียดนาม
ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินกำไรสุทธิของ WHA ปี67 และ 68 จะอยู่ที่ 4,645 ล้านบาท (+5%YoY) และ 5,943 ล้านบาท (+28%YoY)