HoonSmart.com>>บล.ดาโอ เชียร์”ซื้อ”หุ้น SNNP มอง Valuation ไม่แพง-มีอัพไซด์จากสินค้านวัตกรรม และการรุกทำตลาดในประเทศใหม่ โดยเฉพาะ ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย และจีน โดยคาดกำไรปกติปี 66 โต 40% และปี 67 จัดเป็นปีทองของ SNNP ล่าสุดหุ้น SNNP ทรงตัวที่ 24.30 บาท
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้น บริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง (SNNP) ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 30 บาท มุมมองยังเป็นไปตามคาด โดยมีประเด็นสาคัญ ดังนี้ ผู้บริหารคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ยังคงขยายตัว YoY, QoQ จาก GPM ที่ ปรับตัวดีขึ้น และ SG&A expenses ที่ลดลง, รายได้ในประเทศเดือน ม.ค. ยัง เติบโตต่อเนื่อง YoY, MoM และสำหรับปี 66 ผู้บริหารต้ังเป้ารายได้ในประเทศขยายตัวอย่างน้อย +15% YoY, รายได้ต่างประเทศยังเติบโต +33% YoY, GPM ขยายตัว โดยคาด GPM แตะ 30% ในไตรมาส 4/66, Selling exp to sales ที่ 12%
ทั้งนี้ คงประมาณการกำไรปกติปี 66 ที่ 722 ล้านบาท (+40% YoY) และปี 67 มองว่าเป็นปีทองของ SNNP คาดกำไรปกติที่ 914 ล้านบาท (+27% YoY) จาก 1) รายได้รวมโต +15% YoY จากรายได้ต่างประเทศโต +21% YoY จากการรับรู้รายได้จากโรงงานเวียดนามทั้ง 3 เฟสเต็มปี และในประเทศ +12% YoY และ 2) GPM ขยายตัวต่อเนื่อง ราคาหุ้นทรงตัวเมื่อเทียบกับ SET ใน 1 เดือนที่ผ่านมา เป็นจังหวะให้เข้า “ซื้อ” โดย valuation ไม่แพง ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 2566PER ที่ 32.3x เทียบกับ core EPS CAGR (ปี 65-67) ที่ +33% YoY อีกทั้งยังมี upside จากสินค้านวัตกรรม และการรุกทำตลาดในประเทศใหม่ โดยเฉพาะ ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย และจีน
ล่าสุดเมื่อเวลา 10.33 น.หุ้น SNNP ทรงตัวอยู่ที่ 24.30 บาท มูลค่าซื้อขาย 17.80 บาท โดยเปิดตลาดที่ 24.30 บาท ขึ้นสูงสุด 24.40 บาท และต่ำสุด 24.10 บาท