HoonSmart.com>>บล.บัวหลวงเชียร์ซื้อ”สบาย เทคโนโลยี” หุ้นดี ราคาถูก กำไรปีนี้มีโอกาสทะยานเข้าเป้า 787 ล้านบาท ชูปัจจัยหนุนพุ่ง ไตรมาส 2 แตะ 160-180 ล้านบาท ไตรมาส 3 ถึง 260-350 ล้านบาท ไตรมาส 4 เป้า 290 – 300 ล้านบาท ลุ้นปี 66 ทะลุ 1,200 ล้านบาท
บล.บัวหลวงออกบทวิเคราะห์ วันที่ 19 พ.ค. แนะนำ”ซื้อ” หุ้นบริษัท สบาย เทคโนโลยี (SABUY) ให้ราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 50 บาท เป็นหนึ่งในหุ้นที่ชอบมากที่สุด เนื่องจากมีแนวโน้มการเติบโตทั้งระยะสั้นและระยะยาวที่น่าประทับใจ นอกจากนี้ SABUY ยังถูกประเมินมูลค่าต่ำไปจากตลาดส่วนใหญ่ จึงเป็นโอกาสที่นักลงทุนจะสามารถซื้อหุ้นที่ดีในราคาถูกได้ เมื่อถึงวันที่นักลงทุนส่วนใหญ่รับรู้ถึงมูลค่าที่แท้จริงของ SABUY จะเกิดอะไรขึ้นกับราคาหุ้น
“นักลงทุนบางส่วนอาจจะยังมีความไม่เชื่อมั่นกับสมมุติฐานกำไรสุทธิปี 2565 ของเราที่ 787 ล้านบาท เพราะไตรมาสที่ 1 อยู่ที่ 107 ล้านบาท คิดเป็นเพียง 14% ของประมาณการเต็มปี แต่คาดว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นเรื่อยๆ ในทุกไตรมาส ได้แรงหนุนจากธุรกิจใหม่และการขยายตัวเป็นวงกว้างของ Ecosystem เมื่อเห็นกำไรที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2 ที่ 160-180 ล้านบาท เติบโต 240-280% YoY และ 50-70% QoQ และกำไร 200-250 บาทในไตรมาส 3 เติบโต 260-350 YoY และ 10-60% QoQ ณ เวลานั้น นักลงทุนจะเข้าใจเป้าหมายกำไรปี 2565″บล.บัวหลวงระบุ
ปัจจุบันเม็ดเงินกำลังไหลออกจากตลาด โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นที่มีการเติบโตสูง สาเหตุมาจากหลายปัจจัย แต่อย่าลืมความจริงที่ว่าสภาพตลาดไม่ได้เป็นแบบนี้อยู่ตลอดไป บริษัทที่มีคุณภาพจะยืนทนแรงเสียดทานได้อย่างแข็งแกร่งและสามารถกลับมาได้เร็วกว่ารายอื่น ซึ่ง SABUY น่าจะเป็นหนึ่งในหุ้นที่จะกระโดดลงจากโซนหมีขึ้นมาขี่กระทิงได้อย่างรวดเร็ว หนุนจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2/2565 ที่คาดไว้ 160 – 180 ล้านบาท
ปัจจัยที่หนุนการเติบโตอย่างรวดเร็วของ SABUY (+ 20 – 25 ล้านบาท QoQ) ซึ่งมีสาขาอยู่ที่ 5,984 สาขา ณ สิ้นปี 2564 และเพิ่มเป็น 12,100 สาขา ณ สิ้นไตรมาส 1/2565 และจะขึ้นไปอยู่ที่ 15,000 สาขา ณ สิ้นเดือน มิ.ย.ที่จะถึงนี้ ปัจจัยที่สอง ได้แก่ธุรกิจสินเชื่อ (+ 5-10 ล้านบาท QoQ) หลังจากมีการเข้าซื้อหลายบริษัทที่มีใบอนุญาตที่จำเป็น
นอกจากนี้การฟื้นตัวของธุรกิจเดิมของบริษัท (ตู้ชำระเงิน ตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติและศูนย์อาหาร) จะหนุนกำไรในไตรมาส 2 (+ 25-30 ล้านบาท QoQ) เนื่องจากสถานการณ์โควิด-19 ดีขึ้น นอกจากนี้บริษัทจะรับรู้กำไรจากดีล M&A และธุรกิจ CDM (+ 3-5 ล้านบาท QoQ)
ในเดือน มิ.ย.นี้ SABUY จะลงระบบ CDMs ในสาขาของ 7-11 จำนวน 100 สาขาแรก และคาดจะขยายตัวไปที่ราว 2,000 CDMs ณ สิ้นเดือนก.ย. และ 5,000 CDMs ณ สิ้นปี 2565 คาดกำไรจากธุรกิจ CDMs จะอยู่ที่ 0.5 ล้านบาทในไตรมาส 2 และจะเร่งตัวขึ้นไปที่ 15 ล้านบาทในไตรมาส 3 และ 50 ล้านบาทในไตรมาส 4 นอกจากนี้จำนวนสาขาของ SABUY เร่งตัวเพิ่มขึ้นไปเป็น 20,000 สาขา ณ สิ้นปี2565
ดังนั้น ประมาณการกำไรปีนี้ที่ 787 ล้านบาท จึงไม่ยากเกินไป นอกจากนี้หากกำไรในไตรมาส 4 ออกมาตามที่คาดราว 290 – 300 ล้านบาท จะทำให้ประมาณการกำไรปี2566 ที่ 1,200 ล้านบาท มีโอกาสที่จะบรรลุได้ไม่ยาก โดยระดับการซื้อขายของบริษัทจะปรับตัวลงจาก Trailing PER ที่ 112 เท่ามาเป็น 54 เท่า ในปี2565 และจะอยู่ที่ 44 เท่าในปี2566 โดยมี PEG ที่ต่ำกว่า 1 เท่า ถูกมาก