HoonSmart.com>>หุ้น AMATA ร่วง 5.05% คาดกำไรไตรมาส 1/65 หด 62% qoq หลังกำไรขาย RBF ลดลง 66 ล้านบาท, รายได้ขายที่ดินลดลงจากไม่มีโอนที่ดินในเวียดนาม, กำไรธุรกิจไฟฟ้าลดลง แต่กำไรจะเติบโต yoy จากขาย RBF โดยคาดกำไรจากการดำเนินงาน 290 ล้านบาทในไตรมาส 1/65
เมื่อเวลา 11.20 น.หุ้น AMATA ราคาร่วงลง 5.05% มาอยู่ที่ 20.70 บาท ลดลง 1.10 บาท มูลค่าซื้อขาย 253.91 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 21.50 บาท ขึ้นสูงสุด 21.60 บาท และต่ำสุด 20.40 บาท
บล.กรุงศรี ประเมินบริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน (AMATA) ยอดขายที่ดินชะลอตัว สอดคล้องกับคำขอส่งเสริมการลงทุนของ BoI มูลค่าคำขอส่งเสริมการลงทุน BoI ลดลง 7% yoy เป็น 1.11 แสนล้านบาท คิดเป็น 17% ของเป้าหมายทั้งปีของ BoI แต่จำนวนคำขอเพิ่มขึ้น 1% เป็น 378 โครงการในไตรมาส 1/65 สัดส่วน EEC คิดเป็น 40% ของยอดคำขอทั้งหมด ยอดขายที่ดินชะลอตัวเพียง 10 ไร่ (50% จากอมตะซิตี้ชลบุรีและ 50% จากอมตะซิตี้ระยอง) ประมาณการกำไรไตรมาส 1/65 เติบโต yoy จากการขาย RBF โดยคาดกำไรจากการดำเนินงาน 290 ล้านบาทในไตรมาส 1/65 คิดเป็น 26% ของประมาณการ 65 เติบโต 138% yoy หนุนจากกำไร 262 ล้านบาท (สัดส่วนของ AMATA) จากขาย RBF 8 แห่งในเวียดนาม เทียบกับไม่มีขาย RBF ในไตรมาส 1/64 และยอดโอนที่ดินสูงขึ้นเป็น 70 ไร่ (ระยอง) จาก 36 ไร่ในไตรมาส 1/64
แต่กำไรจะลดลง 62% qoq เป็นผลจากกำไรขาย RBF ลดลง 66 ล้านบาท เนื่องจากเป็นการขายอาคารเก่าและใหม่, รายได้ที่ดินลดลง มาจากโอน 70 ไร่ (เที่ยบกับ 499 ไร่ในไตรมาส 4/64) เนื่องจากไม่มีโอนที่ดินในเวียดนาม, กำไรธุรกิจไฟฟ้าลดลง ผลประกอบการจะประกาศ 13 พ.ค.
ธุรกิจไฟฟ้าอ่อนแอ ต้นทุนก๊าซธรรมชาติสูงขึ้น 70-80% yoy และ 12-18% qoq เป็น 380-400 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน จะกดดันกำไรเนื่องจากค่า Ft ปรับขึ้น 0.0139 บาท/หน่วย ไม่สามารถชดเชยได้ กำไรธุรกิจไฟฟ้าไตรมาส 1/65 คาดลดลง 60% yoy และ 81% qoq เป็น 40 ล้านบาท
แต่กำไรจะฟื้นตัวในไตรมาส 2 จากการปรับค่า Ft ขึ้นเป็น 0.2477 บาทในพ.ค.-ส.ค. อัพไซด์หลายประการ ได้แก่ โครงการ Amata Smart & Eco City ในลาว (2,563 ไร่) และนิคมฯ ใหม่ในเวียดนาม, ค่าลิขสิทธิโครงการโซลาร์หลังคาและโซลาร์ลอยน้ำ 80MW, COD โรงไฟฟ้าใหม่ 2 แห่งใน 2566 (AMATA ถือหุ้น 13.7%) และกำไรจากการขาย RBF 25 หน่วยในเวียดนาม โดยคงคำแนะนำ”ซื้อ”หุ้น AMATA