หุ้นไทย : Slightly Overweight
คาดดัชนี SET Index เคลื่อนไหวจาก Fund Flows ของนักลงทุนต่างชาติ
– มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่ทยอยประกาศ ทั้งเราชนะ เรารักกัน
– การแจกจ่ายวัคซีนต้านโควิด-19 ทั่วโลก
– ความเป็นไปได้ที่จะมี Vaccine Passport จะช่วยสนับสนุนหุ้นรายตัวที่ได้ประโยชน์จากต่างชาติ
– ปัจจัยพื้นฐานด้านราคาของหุ้นไทยค่อนข้างข้างตึงตัว
กองทุนแนะนำ : HIDIV, M-FOCUS
หุ้นต่างประเทศ : Slightly Overweight
คาดหุ้นต่างประเทศ ยังมีปัจจัยบวกสนับสนุน
– ติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่สภาได้มีมติเห็นชอบให้สามารถใช้กระบวนการ Budget Reconciliation ที่จะทำให้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจก้อนใหญ่อนุมัติผ่านสภาง่ายขึ้น
– ติดตามการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 4/2563 ในสหรัฐฯ
– ติดตามผลกระทบจากการที่รัฐบาลจีนประกาศกฎเกณฑ์ใหม่ป้องกันการผูกขาดทางธุรกิจ โดยมีเป้าหมายไปที่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Alibaba Tencent และJD.com เป็นต้น
กองทุนแนะนำ : M-EM, M-CHINA
ตราสารหนี้ไทย : Slightly Underweight
คาดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทยยังมีแนวโน้มเคลื่อนไหวผันผวน
– ทิศทางการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
– การประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ในวันพุธนี้
– แรงซื้อของนักลงทุนกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่มีสภาพคล่องส่วนเกินสูงกว่า 5 ล้านล้านบาท
– แรงซื้อ-ขายของนักลงทุนต่างชาติ
กองทุนแนะนำ : SMART, MFF
ตราสารหนี้ต่างประเทศ : Slightly Underweight
คาดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้นแต่จำกัด
– นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง
– ปริมาณพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้เอกชนที่เพิ่มขึ้น จากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล
– ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงดอกเบี้ยในระดับต่ำและคงมาตรการเข้าซื้อสินทรัพย์ไม่เปลี่ยนแปลง
กองทุนแนะนำ : SMINCO
อสังหาริมทรัพย์ฯในประเทศ : Slightly Underweight
คาดกองทุนอสังหาริมทรัพย์ฯ เคลื่อนไหว Sideway
– จำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ในประเทศเริ่มควบคุมได้ ยกเว้น จ.สมุทรสาครที่ยังเพิ่มจากการตรวจเชิงรุก
– รัฐบาลเริ่มผ่อนปรนมาตรการควบคุม อาจทำให้กอง REITs บางกลุ่มฟื้นตัว
– อัตราเงินปันผลเฉลี่ยประมาณ 5.7% และสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ประมาณ 4.4% ยังช่วยหนุนการลงทุน
กองทุนแนะนำ : MPROPDIV
อสังหาริมทรัพย์ฯต่างประเทศ : Slightly Overweight
คาดกองทุนอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ มีปัจจัยกดดดันลดลงและมีปัจจัยสนับสนุนด้านราคา
– จำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ในสหรัฐฯ และอังกฤษที่ลดลง
– หลายประเทศทั่วโลกได้รับการฉีดวัคซีน และบริษัทยาทยอยประกาศความคืบหน้าของประสิทธิวัคซีนต้านโควิด-19
– ปัจจัยด้านราคามีความน่าสนใจ จากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงเฉลี่ย 3-6%
กองทุนแนะนำ : I-REIT, MPII
น้ำมัน : Slightly Overweight
คาดราคาน้ำมัน WTI มีโอกาสทรงตัว
– ความคาดหวังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก
– หลายประเทศทั่วโลกได้รับการฉีดวัคซีน และบริษัทยาทยอยประกาศความคืบหน้าของประสิทธิวัคซีนต้านโควิด-19
กองทุนแนะนำ : I-OIL
ทองคำ : Neutral
คาดทองคำเคลื่อนไหว 1,795-1,836 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
– ความต้องการซื้อทองคำในช่วงเทศกาลปีใหม่ของจีน
– อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำ
– ปัจจัยลบได้แก่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าในระยะสั้นและนักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง
กองทุนแนะนำ : I-GOLD