HoonSmart.com>>3 โบรกเกอร์เชียร์”ซื้อ”หุ้น INTUCH เล็งกำไรปี 67 โตแกร่ง ปันผลสูง 5-6% จากส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งจาก ADVANC ดันกำไรไตรมาส 1/67 สูงกว่าคาด พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 67-69 ล่าสุดหุ้น INTUCH ทรงตัวที่ 69 บาท
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 82.40 บาท จาก 80.70 บาท เพื่อสะท้อนราคาเป้าหมายอิงวิธี DCF ของ ADVANC ที่เพิ่มขึ้นเป็น 257 บาทจาก 251 บาท เนื่องจากคาดว่ากำไรหลักปี 2567 จะเติบโตแข็งแกร่งที่ 15% และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 67-69 ที่ 5-6% โดยกำไรหลักไตรมาส 1 ปี 2567 เพิ่มขึ้น +25% YoY, +20% QoQ สูงกว่าตลาดคาด 12% จากส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งจาก ADVANC ขณะที่ประมาณการเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ปี 2567 ใหม่ มีอัพไซด์ 0.20 บาท จากการลดทุนของ ITV
กำไรหลักไตรมาส 1 ปี 2567 ที่ 3.3 พันล้านบาท (+25% YoY, +20% QoQ) สูงกว่าตลาดคาด 12% เนื่องจากกำไรหลักของ ADVANC แข็งแกร่งเกินคาด โดยเมื่อวันที่ 30 เม.ย. ADVANC ได้รายงานกำไรหลักไตรมาส 1 ปี 2567 ที่ 8.6 พันล้านบาท (+28% YoY, +22% QoQ) ซึ่งสูงกว่าประมาณการถึง 20% INTUCH ถือหุ้น 40.4% ใน ADVANC ซึ่งสร้างกำไรหลัก 3.4 พันล้านบาท ให้กับ INTUCH ในไตรมาส 1 ปี 2567 อย่างไรก็ตาม มีขาดทุน 127 ล้านบาท จากการประเมินมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนของ InVent
พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2567-2569 ของ INTUCH ขึ้น 2-3% เพื่อสะท้อนถึงประมาณการกำไร ล่าสุดสำหรับ ADVANC ตอนนี้คาดการณ์ DPS ปี 2567 สำหรับ INTUCH ที่ 3.54 บาท (อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเท่ากับ 5.1%) โดยอิงจากอัตราการจ่ายเงินปันผล 88% ของ ADVANC และอัตราการส่งผ่านเงินปันผล 98% ของ INTUCH โดยประมาณการ DPS ปี 67 มีอัพไซด์เล็กน้อย เนื่องจาก INTUCH จะได้รับเงิน 650 ล้านบาท (0.20 บาท/หน่วย) จากการลดทุนของ ITV ในเดือน พ.ค. 2567 ซึ่ง INTUCH ถือหุ้น 52.9% ใน ITV (ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์)
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้น INTUCH มูลค่าเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 83 บาทต่อหุ้น คงคาดการณ์กำไรปกติของ INTUCH ในปี 2567 ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท (+7.5% YoY) อย่างไรก็ดีประมาณการ INTUCH มี Upside Risk จากประมาณการของ ADVANC มีโอกาสที่จะทำได้ดีกว่าที่คาด
INTUCH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1 ปี 2567 ที่ 3.26 พันล้านบาท (+21%YoY) แต่หากตัดรายการพิเศษ เช่น การวัดมูลค่ายุติธรรมเงินลงทุน และอัตราแลกเปลี่ยนกำไรปกติไตรมาส 1 ปี 2567 อยู่ที่ 3.45 พันล้านบาท (+29%YoY) โดยกำไรปกติดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 3 พันล้านบาท แต่ไม่ใช่เรื่องใหม่เพราะงบ ADVANC ซึ่งเป็นกำไรส่วนใหญ่เกือบทั้งหมดของ INTUCH ที่รายงานออกมาก่อนหน้าดีกว่าที่ตลาดคาด
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ”ซื้อ”หุ้น INTUCH คาดกําไรสุทธิปีนี้ของ INTUCH จะเติบโตได้ราว 12% ตามส่วนแบ่งกําไรของ ADVANC ในปีนี้ที่คาดจะเติบโตราว 16% จากผลบวกการแข่งขันด้านราคาที่ลดลง และการควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ รวมถึง Synergy ที่ได้รับจากการควบรวมกับกิจการ 3BB พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี 2567 (อิงราคาเป้าหมายของ ADVANC ที่ 250 บาท) อยู่ที่ 84 บาท มี upside 21.7% บวกกับคาด Div. Yield ปีนี้สูงราว 5%
กําไรสุทธิงวดไตรมาส 1 ปี 2567 อยู่ที่ 3,262 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +21% YoY แต่ลดลง 24% QoQ เนื่องจากไตรมาส 4 ปี 2566 มีการกลับรายการการตั้งสํารองฯหนี้ ITV 1,530 ล้านบาท หลังศาลปกครองสูงสุดตัดสินให้ ITV ไม่ต้องชําระหนี้ให้สํานักงานปลัดนายกฯ ตามคําฟ้องฯ กรณีบอกเลิกสัญญากิจการทีวี พร้อมดอกเบี้ยค้างจ่าย 2,890 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว กําไรไตรมาส 1 ปี 2567 ยังเติบโต 18% QoQ ทั้งนี้ กําไรที่เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ หลัก ๆ มาจากส่วนแบ่งกําไรจากธุรกิจ ADVANC
เมื่อเวลา 14.53 น.หุ้น INTUCH ทรงตัวอยู่ที่ 69 บาท ราคาไม่เปลี่ยนแปลง มูลค่าซื้อขาย 77.43 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 69 บาท ขึ้นสูงสุด 69.75 บาท และต่ำสุด 69 บาท