HoonSmart.com>> 3 โบรกเกอร์ต่างเชียร์ “ซื้อ” หุ้น ITC ลุ้นผลงานไตรมาส 2/67 โตต่อเนื่อง หลังกำไรไตรมาส 1/67 ดีเกินคาด จากปริมาณขายที่จะเร่งตัวขึ้น ได้ประโยชน์จากต้นทุนทูน่าที่อยู่ระดับต่ำ สำหรับโรงงานใหม่เลื่อนการเปิดเป็นเดือนมิ.ย. แทนจากเดิมที่จะเปิดในเดือนเม.ย. ซึ่งจะทำให้ค่าเสื่อมราคาเข้ามาน้อยกว่าที่เคยคาดไว้ ด้านหุ้น ITC ปิดเช้าที่ 20.80 บาท (-0.95%)
บล.พาย แนะนำ”ซื้อ”หุ้น บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น (ITC) มูลค่าเหมาะสมขึ้นเป็น 26.2 บาท จากเดิม 23.6 บาท หลังปรับประมาณการกำไรทั้งปีขึ้นจากเดิม 11% เพื่อสะท้อนถึงผลประกอบการไตรมาส 1/67 ที่กำไรสุทธิดีกว่าคาดถึง 17% มาอยู่ที่ 821 ล้านบาท เป็นผลจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาด แม้ว่ารายได้จะต่ำกว่าที่คาดไว้เพราะลูกค้ารายใหญ่มีการขอปรับลดปริมาณการสั่งลง (แต่รวมทั้งปีลูกค้ารยนี้ยัีงคงเป้าการเติบโตไว้เท่าเดิม ทำให้จะเห็นการฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปีได้อย่างมาก) ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 2/67 คาดเห็นการเติบโตต่อทั้งจากไตรมาส 1/67 และไตรมาส 2/66 โดยมีคำสั่งซื้อที่ยืนยันแล้วกว่า 94% สำหรับโรงงานใหม่เลื่อนการเปิดเป็นเดือนมิ.ย. แทนจากเดิมที่จะเปิดในเดือนเม.ย. ซึ่งจะทำให้ค่าเสื่อมราคาเข้ามาน้อยกว่าที่เคยคาดไว้
บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ”ซื้อ”หุ้น ITC หลังจากประกาศกำไรที่ดีไปแล้วในไตรมาส 1/67 โดยกำไรปกติ +8% QoQ, +112% YoY ดีกว่าคาด 18% หลัก ๆ มาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเกินคาด แนวโน้มกำไรไตรมาส 2/67 เติบโตต่อ QoQ, YoY จากปริมาณขายที่จะเร่งตัวขึ้น สำหรับครึ่งหลังปี 67 ผู้บริหารไกด์ว่าราคาขายเฉลี่ยอาจขยับลง 3-5% ตามต้นทุนปลาทูน่าที่ปรับลง แต่จะชดเชยได้จากปริมาณการขายที่สูงขึ้นตามฤดูกาล คงประมาณการกำไรปีนี้ +39% YoY คงราคาเป้าหมาย 27 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อเก็งกำไร”หุ้น ITC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 ที่ 821 ล้านบาท แต่หากไม่รวมขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงินและขาดทุนอื่น ๆ สุทธิที่ 57 ล้านบาท กำไรปกติไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 878 ล้านบาท (+8.3% QoQ, +111.3% YoY) ดีกว่าที่คาดไว้ 20%
แนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 2/67 เบื้องต้นจะชะลอลงถึงทรงตัว QoQ จากฐานที่สูง แม้จะได้ประโยชน์จากต้นทุนทูน่าที่อยู่ระดับต่ำ ค่าเงินบาทเทียบเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า แต่ ITC จะรับรู้ค่าเสื่อมจากกำลังการผลิตใหม่เพิ่มราว 60 ล้านบาท/ไตรมาส กดดันการฟื้นตัวต่อของ GPM อย่างไรก็ตามเทียบ YoY คาดกำไรจะยังเติบโตเด่น และบริษัทยังมีโอกาสในการเพิ่มลูกค้ารายใหม่ได้อย่างต่อเนื่องหนุนรายได้ให้คาดจะเติบโตต่อทั้ง QoQ และ YoY และคาดแนวโน้มผลประกอบการจะเด่นในครึ่งหลังปี 67 จากการเข้าสู่ช่วง High Season และคาดบริษัทจะมีอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นช่วยลดต้นทุนคงที่ต่อหน่วย และหนุน GPM ให้ดีขึ้น
พร้อมคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 67 ที่คาดจะกลับมาเติบโต YoY อีกครั้งหลังปัจจัยกดดันต่าง ๆ ในปีก่อนคลี่คลายลง คงประมาณการกำไรปกติปี 67 ที่ 2,924 ล้านบาท (+26.4% YoY) โดยกำไรไตรมาส 1/67 คิดเป็น 30% ของประมาณการทั้งปี ทำให้ประมาณการกำไรมี Upside
พร้อมคงราคาเหมาะสมที่ 22 บาท มี Downside risk จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 0.9% แต่เชิงกลยุทธ์ชอบ TU มากกว่าจากระดับ Valuation ที่ต่ำกว่า และกำไรปกติของ ITC ที่ดีกว่าคาดทำให้คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/67 ของ TU มี Upside
หุ้น ITC ปิดเช้าที่ 20.80 บาท ลดลง 0.20 บาท หรือ -0.95% มูลค่าซื้อขาย 89.84 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 20.90 บาท ขึ้นสูงสุด 21.20 บาท และต่ำสุด 20.80 บาท