HoonSmart.com>>”เคซีอี อีเลคโทรนิคส์” (KCE) เปิดผลงานไตรมาสที่ 3/66 กำไรสุทธิ 519.53 ล้านบาท โตจากไตรมาส 2 ประมาณ 38% แต่ลดลง 20.71% จากไตรมาส 3/65 รวม 9 เดือนกำไร1,241 ล้านบาท ร่วงลง 31.69% บล.หยวนต้าคาดไตรมาส 4 ทรงตัว ลดกรอบ P/E ลงสะท้อนตลาดทุนเสี่ยงเพิ่มขึ้น หั่นราคาปี 67 เหลือ 47.50 บาท แนะขาย บล.เคจีไอ คงเป้าราคา 49 บาท คาดกำไรทั้งปี 1,721 ล้านบาท ลดลง 25.7% จากปี65
บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) เปิดเผยผลงานงวดไตรมาสที่ 3/2566 มีกำไรสุทธิ 519.53 ล้านบาท คิดเป็นกำไรหุ้นละ 0.44 บาท ลดลง 20.71% จากไตรมาสที่ 3/2565 ที่ทำได้จำนวน 655 ล้านบาทหรือ 0.55 บาท แต่เพิ่มขึ้น 38.11% เทียบกับไตรมาสที่ 2/2566 ที่มีกำไรสุทธิ 376.18 ล้านบาท รวม 9 เดือนกำไรทั้งสิ้น 1,241.18 ล้านบาท หรือ 1.05 บาท ลดลงถึง 31.69% จากจำนวน 1,816.92 ล้านบาทหรือ 1.54 บาทต่อหุ้นในช่วงเดียวกันปีก่อน
บริษัทมียอดขายรวมจำนวน 4,326.5 ล้านบาทในไตรมาสที่ 3/2566 ลดลงจากจำนวน 4,633.9 ล้านบาท แต่ดีขึ้นจากไตรมาสที่ 2/2566 เนื่องจากคำสั่งซื้อเริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น ประกอบกับการอ่อนค่าของเงินบาท และต้นทุนวัตถุดิบราคาลดลง ทำให้อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 12.0% ดีขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อนอยู่ที่ 9.7% แต่ลดลงเทียบกับไตรมาสที่ 2/2566 ที่ระดับ 14.1%
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) มองกำไรปกติอยู่ที่ 471 ล้านบาท (+47% QoQ, -26% YoY) ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนมาจากรายได้ที่ฟื้นตัว แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังไม่กลับไประดับไตรมาสที่ 3/2565 คาดแนวโน้มไตรมาสที่ 4 กำไรยังรักษาระดับไตรมาสที่ 3 นี้ อัตรากำไรขั้นต้นได้เงินบาทอ่อนค่า ต้นทุนทองแดงและค่าไฟที่ปรับลดลง
“เราปรับลดกรอบ PER ลงจาก +0.5SD เป็นเท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต เพื่อให้สะท้อนความเสี่ยงตลาดทุนที่สูงขึ้น และปรับลดราคาเหมาะสมสิ้นปี 2567 ลงเหลือ 47.50 บาท/หุ้น อิง PER 28.7 เท่า จึงปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ขาย” หุ้นยังได้แนวโน้มกำไรที่ดีในไตรมาสที่ 4 แต่เป็นจังหวะลดน้ำหนักการลงทุนก่อนเผชิญความเสี่ยงในปี2567″บล.หยวนต้าระบุ
ด้านบล.เคจีไอ (ประเทศไทย) วิเคราะห์ว่า KCE รายงานกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 3/2566 สูงกว่าประมาณการของเราและประมาณการของนักวิเคราะห์ในตลาดคาดที่ 8% และ 11% ตามลำดับ แต่หากไม่นับรวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรจากธุรกิจหลักจะอยู่ที่ 471 ล้านบาท (-26%YoY แต่ +47% QoQ) เป็นไปตามประมาณการของเรา รวม 9 เดือนกำไรจากธุรกิจหลัก อยู่ที่ 1,100 ล้านบาท (-38% YoY) และคิดเป็น 68% ของประมาณการกำไรเต็มปีนี้ของเรา
กำไรที่ขึ้นมาจากยอดขาย อัตรากำไร คาดว่ากำไรจะฟื้นตัวดีขึ้นต่อในไตรมาสที่ 4 หนุนจากทั้งยอดขายเพิ่มขึ้น (จากอุปสงค์ฟื้นตัวหลังจากการปรับลดสินค้าคงคลังเสร็จสิ้นเรียบร้อยแล้ว) และอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น (จากการอ่อนค่าของเงินบาทและอัตราการใช้กำลังการผลิตดีขึ้น) เมื่อพิจารณาจากกำไรจากธุรกิจหลักใน 9 เดือน คิด
เป็น 68% ของประมาณการกำไรเต็มปีนี้ คาดว่ามีความเสี่ยงด้านสูง (upside risk) จำกัดจากประมาณการกำไรเต็มปีนี้ของเราในปัจจุบัน ที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 1,721 ล้านบาท ลดลงประมาณ 25.72% จากจำนวน 2,317 ล้านบาทในปี 2565 ที่ผ่านมา
“เราคงประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 เดิมที่ 49 บาท อิงจาก PER ที่ 29.0 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต +0.5 S.D)และคงคำแนะนำ “ ถือ””บล.เคจีไอระบุ
ด้านราคาหุ้น KCE ปิดที่ 56 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท สำหรับการซื้อขายครึ่งวันที่ 8 พ.ย.2566