HoonSmart.com>>บล.เอเซียพลัสวิเคราะห์หุ้น SCC ไม่น่าสนใจ ทั้งกำไรราคาหุ้น ผลตอบแทนปันผลเหลือ 3.6% หลังจากกำไรไม่ดีตามธุรกิจหลัก ปิโตรเคมี แนะนำให้ขายเปลี่ยนไปซื้อ SCCC ที่มีแนวโน้มธุรกิจดีกว่า มูลค่าเหมาะสม 269 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซียพลัส (ASP) รายงานว่า วันที่ 28 ต.ค. 2562 บริษัทปูนซิเมนต์ไทย (SCC) มีนัดรายงานผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/62 ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิ 7,611 ล้านบาท ลดลง 20% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่เติบโต 8.1%จากไตรมาส 2 เนื่องจากธุรกิจหลัก ปิโตรเคมีได้รับปัจจัยลบหลายเรื่อง ฝ่ายวิจัยจะปรับลดประมาณการกำไรปี 2562-2563 ลงราว 10-15% ทำให้มีโอกาสถูกปรับลดมูลค่าเหลือ400-420 บาทจาก 460 บาท ขณะที่เงินปันผลน่าจะลดลงเหลือเพียง 13-15 บาท/ปี ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนประมาณ 3.6% เท่านั้น
ทำให้ความน่าสนใจของ SCC ทั้งในเชิงกำไรจากส่วนต่างราคาหรือ Capital Gain และอัตราผลตอบแทนปันผลลดลง จึงแนะนำ Switch ไป SCCC (มูลค่าเหมาะสม 269 บาท ) ที่มีแนวโน้มธุรกิจดีกว่า
ฝ่ายวิจัยฯ คาด SCC ไตรมาส 3/62 มีกำไรสุทธิ 7,611 ล้านบาท ลดลง 20% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่เติบโต 8.1%จากไตรมาส 2 เนื่องจากธุรกิจหลักปิโตรเคมีได้รับปัจจัยลบหลายเรื่อง ทั้งความต้องการที่ชะลอตัวจากปัญหาสงครามการค้า, เงินบาทที่แข็งค่า , Spread HDPE-Naphtha ที่ร่วงลงต่ำสุดในรอบ 7 ปี เหลือเพียง 456 เหรียญฯ/ตัน รวมถึงการหยุดซ่อมบำรุงของบริษัทร่วมในอินโดนีเซีย ขณะที่ธุรกิจซีเมนต์-ผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง ได้รับผลจากปัญหาน้ำท่วมหลายพื้นที่และความต้องการใช้วัสดุก่อสร้าง มีเพียงธุรกิจบรรจุภัณฑ์ ที่คาดกำไรยังเติบโตได้
ด้านราคาหุ้น SCC อยู่ที่ 355 บาท บวก 1 บาท ณ เวลา 11.37 น. วันที่ 28 ต.ค. 62
