HoonSmart.com>>ตลาดหลักทรัพย์ฯ ยกระดับเกราะป้องกันไซเบอร์ เดินหน้าโครงการ TISA + BOI to IPO พร้อมจับตาฟันด์โฟลว์กองทุนระยะยาวหนุนหุ้นไทย น้ำ MSCI ไม่เพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย แต่ยังอยู่ในสายตานักลงทุนทั่วโลก หวังปี’70 หุ้น IPO ต่อคิวเข้าระดมทุนเพิ่มขึ้น
นายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยถึงการบริหารความเสี่ยงด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ ว่าตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้ความสำคัญเป็นลำดับสูงสุดในฐานะโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของตลาดทุน ภายใต้แนวคิดการให้บริการที่ไร้รอยต่อ ซึ่งนอกเหนือจากการเฝ้าระวังระบบตลอด 24 ชั่วโมงแล้ว ยังได้ยกระดับการทดสอบระบบการตรวจสอบ รวมถึงปรับค่าความไวในการแจ้งเตือน เพื่อรับมือกับภัยคุกคามทางไซเบอร์ที่มีวิวัฒนาการอย่างรวดเร็ว
ขณะเดียวกัน คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ฯ ยังได้บรรจุเรื่องความเสี่ยงด้านไซเบอร์เป็นองค์ประกอบหลักในแผนยุทธศาสตร์ ควบคู่ไปกับการพัฒนาองค์ความรู้ของบุคลากรอย่างต่อเนื่อง และการบูรณาการเครือข่ายแลกเปลี่ยนข้อมูลภัยคุกคามร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลและสถาบันการเงิน อาทิ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ตลอดจนจัดทำแผนรองรับการดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่อง (BCP) ที่กำหนดลำดับขั้นการแจ้งเตือนและการยกระดับการแก้ไขปัญหา ไว้อย่างชัดเจนในทุกช่วงเวลา
สำหรับความคืบหน้าโครงการบัญชีการออมส่วนบุคคล (TISA) ตามนโยบายของกระทรวงการคลัง ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์ฯ อยู่ระหว่างการวางแผนและออกแบบระบบโครงสร้างพื้นฐานในรายละเอียด เพื่อรองรับเป้าหมายสำคัญ 2 ประการ ได้แก่ การสร้างกลไกการลงทุนที่ต่อเนื่องและถาวร และการเพิ่มความยืดหยุ่น ให้ประชาชนสามารถออกแบบแผนการออมที่เหมาะสมกับช่วงวัยและสถานะทางการเงินของตนเองได้
โดยโครงสร้างพื้นฐานของทั้งอุตสาหกรรมจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงให้สอดรับกัน ซึ่งคาดว่าภาครัฐจะสามารถประกาศรายละเอียดโครงการอย่างเป็นทางการได้ในเร็วๆ นี้
ส่วนการปรับปรุงหลักเกณฑ์การเปิดเผยข้อมูลการซื้อขายตามโครงการ TRS ภายหลังการหารือร่วมกับบริษัทสมาชิก (โบรกเกอร์) ตลาดหลักทรัพย์ฯ จะเริ่มปรับรูปแบบการเปิดเผยข้อมูลในวันจันทร์ที่ 16 พ.ย.นี้ ด้วยการเปิดเผยข้อมูลย้อนหลังแบบรายเดือนครอบคลุมช่วงครึ่งปีและ 9 เดือน เพื่อแสดงความแตกต่างของการจำแนกประเภทธุรกรรมระหว่างผู้ลงทุนต่างประเทศ (F) และผู้ลงทุนสถาบันหรือการซื้อขายในพอร์ตของบริษัทหลักทรัพย์ (P) อันจะช่วยให้ผู้ลงทุนประเมินทิศทางกระแสเงินทุน หรือ Fund Flow ได้ชัดเจนและโปร่งใสขึ้น
“การปรับเปลี่ยนดังกล่าวจะไม่ส่งผลให้ตัวเลขภาพรวมกระแสเงินทุนสุทธิเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากผู้ทำธุรกรรม TRS ส่วนใหญ่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง หรือนักลงทุนที่เน้นการซื้อขายรายวัน ซึ่งมีพฤติกรรมแตกต่างจากกลุ่มนักลงทุนระยะยาว”นายอัสสเดช กล่าว
นายอัสสเดช กล่าวว่า ในส่วนของแนวโน้มการเข้าจดทะเบียนเพื่อระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (IPO) ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและเสถียรภาพของตลาด ซึ่งเมื่อเศรษฐกิจส่งสัญญาณฟื้นตัว ประกอบกับตลาดหุ้นไทยมีสภาพคล่อง และระดับมูลค่า (Valuation) ที่เหมาะสม จะช่วยดึงดูดให้ภาคธุรกิจเข้ามาจดทะเบียนมากขึ้น
จากการหารือร่วมกับบริษัทที่มีศักยภาพ และกลุ่มที่ปรึกษาทางการเงินอย่างต่อเนื่อง พบว่าผู้ประกอบการจำนวนมากกำลังเตรียมความพร้อมเพื่อเข้าสู่ตลาดทุน ทำให้คาดการณ์ว่าจังหวะเวลาที่เหมาะสมในการเสนอขายหุ้นใหม่จะกลับมาเปิดกว้างอย่างชัดเจนตั้งแต่ปี 2570 เป็นต้นไป และเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ทำให้ตลาด IPO ไทยฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในปีนี้ได้อย่างแข็งแกร่ง
ขณะเดียวกัน ความชัดเจนของกฎระเบียบที่ภาครัฐอนุมัติแผน IPO ที่เร็วกว่าในอดีต กำลังเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนภาคจริงจากนักลงทุนต่างชาติในกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์และเทคโนโลยีขั้นสูง ซึ่งภาครัฐโดยสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) และตลาดหลักทรัพย์ฯ กำลังเร่งทำการตลาดเชิงรุกผ่านโครงการ BOI to IPO ร่วมกับผู้ประกอบการกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ เทคโนโลยี และอุตสาหกรรมหุ่นยนต์อย่างต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม โครงการ BOI to IPO เป็นเพียงหนึ่งในกลไกสนับสนุน โดยการพิจารณานำบริษัทเข้าจดทะเบียนยังคงต้องคัดกรองความพร้อมของธุรกิจอย่างรอบด้าน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากบริษัทที่เพิ่งเริ่มก่อสร้างหรือยังไม่เห็นความชัดเจนของผลประกอบการ
รวมถึงต้องขึ้นอยู่กับนโยบายและสถานะทางการเงินของบริษัทแม่แต่ละราย ซึ่งหากมีเงินทุนสำรองสูงอยู่แล้วก็อาจไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการระดมทุน เพราะไม่ต้องการลดสัดส่วนการถือหุ้นของตนเอง
ขณะที่ การเพิ่มขึ้นอย่างมากของดัชนีหุ้นไทยในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเดิมตั้งเป้าหมายที่จะได้รับการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในดัชนี MSCI แต่ตลาดอื่นก็มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าไทย ทำให้สัดส่วนการลงทุนมีการเทน้ำหนักไปยังตลาดหุ้นเหล่านั้น อย่างอินเดีย เกาหลีใต้ และไต้หวัน
แม้ดัชนี MSCI ไม่ได้เพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย แต่ดัชนีตลาดหุ้นไทยกลับสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อย่างโดดเด่น ซึ่งเป็นผลมาจากการเข้ามาลงทุนของกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่เน้นคัดเลือกหุ้นรายตัวและถือลงทุนระยะยาวเข้ามามากขึ้น โดยให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนไทยเป็นสำคัญ
เม็ดเงินลงทุนดังกล่าว เข้ามาเสริมกลุ่มผู้ลงทุนเดิมที่เป็นกองทุนเชิงรับที่ลงทุนตามดัชนีเพียงอย่างเดียว
นอกจากนี้ ตลาดหุ้นไทย ยังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติได้อยู่ เห็นได้จากเวทีการประชุมระดับโลกอย่างธนาคารโลก (World Bank) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) รวมถึงตัวเลขการลงทุนโดยตรง (FDI) ผ่านสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) และเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) อีกทั้งจุดยืนที่เป็นกลางของประเทศไทยท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics) ยังช่วยเสริมความน่าสนใจในการลงทุน
ขณะที่ผลกระทบจากปัจจัยเฉพาะตัวในประเทศเพื่อนบ้านอย่างอินโดนีเซีย ที่หลุดจากตลาดกลุ่มตลาดหุ้นเกิดใหม่ อาจส่งผลบวกทางอ้อมต่อตลาดไทยได้บ้างแต่ไม่มากนักเนื่องจากสัดส่วนในดัชนีมีขนาดไม่ใหญ่