HoonSmart.com>>บล.บัวหลวง ชี้น้ำมันลดหนุน Chemical Spread ฟื้น แนะ Switch จากโรงกลั่นเข้าสะสม IVL – PTTGC ราคายัง Laggard – ดักทางเงินหมุนเข้ากลุ่มบริการและบริโภค CPN เด่นน่าสะสม
บล.บัวหลวง รายงานว่า Chemical Spreads ฟื้นแรง หนุนโอกาสลงทุนกลุ่มปิโตรเคมี โดยราคาน้ำมันดิบดูไบปรับลดลง 9% WoW สู่ 80.9 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความคาดหวังการเจรจาหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ขณะที่ค่าการกลั่น Singapore GRM ยังเพิ่มขึ้นต่อเป็น 29.7 ดอลลาร์/บาร์เรล จากต้นทุนน้ำมันที่ลดลงและความเสี่ยงด้านอุปทาน ส่งผลให้ Crack Spread ของน้ำมันสำเร็จรูปยังอยู่ในระดับสูง
ด้าน Chemical Spread ฟื้นตัวโดดเด่น หลังต้นทุน Naphtha ปรับลดลง โดย HDPE, PP, Ethylene และ Propylene ขยายตัวต่อเนื่อง แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม แต่หากสถานการณ์ยืดเยื้อจะยังหนุน Supply ตึงตัวและส่วนต่างปิโตรเคมีให้อยู่ในระดับสูงต่อได้
มองว่าหุ้นโรงกลั่นได้สะท้อนปัจจัยบวกจาก GRM ไปมากแล้ว จึงแนะนำ Switch มาสะสมหุ้นปิโตรเคมีอย่าง IVL และ PTTGC ซึ่งยัง Laggard และมีโอกาสได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของ Chemical Spread มากกว่า
ด้านภาพตลาดและแนวโน้มหุ้นไทยวันนี้ คาดว่าจะมีจังหวะติดลบเป็นระยะ เหมือนเมื่อวานที่เปิดลงแล้วดีดกลับ เพื่อรับมือกับการปิดสถานะ JPY Carry Trade, การแทรกแซงค่าเงิน ตลอดจนกระแสข่าวที่กลับไปกลับมาจาก ปธน. ทรัมป์ แต่จะไม่ปรับลดลงกระจายทุกกลุ่มอุตสาหกรรม โดยหุ้นที่เชื่อมโยงการบริโภคในประเทศยังคงแข็งแกร่งกว่าตลาด เช่น CENTEL, ERW, CPALL, TCAP รวมถึงหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ที่เริ่มรีบาวด์
ด้วยมุมมองที่ คาดว่าปัจจัยแวดล้อมที่มีผลต่อการลงทุนหุ้นไทยยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงนอกเหนือคาดการณ์ ส่วนใหญ่ไม่ใช่ผลกระทบทางตรงต่อหุ้นไทย แต่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุน เช่น ทิศทางดอกเบี้ยเฟดที่พ้นช่วงการประชุมไปแล้ว ตลาดจะตีความตัวเลขเศรษฐกิจกันเอง หรือประเด็นความกังวลฟองสบู่ AI ในตลาดหุ้นเอเชีย แม้ผลกระทบหลังจากนี้ยังยากที่จะสรุปว่าผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้วหรือยัง แต่หุ้นไทยได้ผ่านจุดล้างพอร์ตไปแล้วเมื่อปีก่อน
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำหมุนเข้าหุ้นที่เกิดสัญญาณซื้อตาม ไม่แนะนำให้ไล่ราคา แต่ให้สะสมหุ้นทรง Sideways หรือหุ้นที่มีการพักฐานแล้ว และมีปัจจัยหนุนทิศทางราคาในระยะข้างหน้า โดยกลุ่มที่เห็นโอกาสเก็บในรอบนี้คือ หุ้นที่เชื่อมโยงกับรายได้ภาคบริการและการบริโภคในประเทศ
หุ้นแนะนำวันนี้ CPN เล่นดักทาง Rotation หุ้นบริโภคในประเทศ ขณะที่โปรเจกต์ใหม่ใจกลางสยาม พื้นที่ค้าปลีกที่กำลังขยายเพิ่ม และอาคารสำนักงานให้เช่าที่เพิ่งเปิดใหม่ จะช่วยหนุนทิศทางกำไรช่วงครึ่งปีหลังให้เติบโตสูง แนวรับ 68.00 บาท แนวต้าน 70.00 บาท จุด Stop Loss 67.00บาท