HoonSmart.com>>บล.กรุงศรี คาด SET สัปดาห์นี้ฟื้นตัวหลังผ่านช่วง FTSE Rebalance ไทยได้แรงหนุนเต็มสูบจาก “Thailand Fast-pass” ดึงเงินลงทุน 3.5 แสนล้านบาท พร้อมบิ๊กโปรเจกต์ Data Center คมนาคมอีกกว่า 9.4 หมื่นล้านบาท แนะ 3 ธีมลงทุน 26 หุ้นเด่น
บล.กรุงศรี (KSS) ระบุ การเจรจารายละเอียดข้อตกลงสหรัฐฯ – อิหร่านยังติดขัด โดยอิหร่านกลับมาขู่ปิดช่องแคบฮอร์มุซ ปธน. Trump กลับมาข่มขู่อิหร่าน แต่คาดต่อรองความขัดแย้งอิสราเอล – กลุ่มฮิซบอลเลาะห์ ภาพหลักยังเป็น De-escalation เราให้น้ำหนักสงครามกลาง-ลบเล็กน้อย ขณะที่กระแสลงทุนเด่น สัปดาห์นี้สะท้อนผ่านรายงาน Flash PMI ผลิต มิ.ย. 26 ประเทศหลัก ยอดส่งออกไทย และประชุม BOT ที่คาดมีมุมมองบวกขึ้น สอดรับสัญญาณภายใน ทั้งนายกฯนั่ง 8 ประธานบอร์ดเศรษฐกิจสำคัญทั้งหมด ขณะที่กำลังยกระดับโครงการ BOI fast pass สู่ Thailand fast pass คาดเม็ดเงินเข้าระบบปี 2027F อีก3.5 แสนล้านบาท (1.9% ของ GDP) โครงการลงทุนรัฐฯฝั่งคมนาคมและเอกชน Data Center ทยอยเดินหน้า มูลค่ากว่า 9.4 หมื่นล้านบาท (0.5% ของ GDP) vs SET สัปดาห์ก่อนแกว่งซึมลง -1.2% vs MSCI world +0.8% และ EM +0.03% EM Asia +5.0% คาดเกิดจากการชะลอก่อน FTSE Rebalance มีผล แต่หลังการ Rebalance ผ่านพ้นไปแล้ว คาด SET มีโอกาสฟื้นตัว
หุ้นธีมเด่น คือ
1) หุ้นธีมลงทุน นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON (ตั้งรับ), PYLON, INSET วัสดุก่อสร้าง SCC (ตั้งรับ) ธนาคาร KBANK, KTB ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP สื่อสาร ADVANC, TRUE
2) เก็งกำไรหุ้นพลังงานขั้นกลาง TOP, SPRC, PTT, IVL, PTTGC
3) ตั้งรับหุ้นธีม De-escalation พื้นฐานกลาง-ยาวแข็งแกร่ง AOT, BH, SCC, GPSC, CENTEL, MINT, MTC
KSS Alpha Espresso Picks : GULF ADVANC(หุ้นซึมลงหลัง FTSE ลดน้ำหนัก vs พื้นฐานดีไม่เปลี่ยน) KBANK(ลงทุนเร่ง สินเชื่อ มิ.ย. โตสูงสุดในกลุ่ม 2.2%m-m)
Key Factors:
(+) Thailand Fast-pass: วงจรลงทุนไทยคาดเดินหน้าเร่ง 1) นายกฯ ลงมาคุม 8 บอร์ดเศรษฐกิจหลักเอง +เตรียมเปิดตัว “Thailand FastPass” 23 มิ.ย. เพื่อเร่งรัดต่อครงการลงทุนมีข้อติดขัดสู่ระบบ 3.5 แสนล้านบาท (1.9% ของ GDP) ในปี 2027F ควบคู่ไปกับการเร่งปรับปรุงกฎหมายเป็นอุปสรรคลงทุนกว่า 7,600 ฉบับภายใน 2 เดือน บวกเศรษฐกิจไทย, SET และหุ้นธีมลงทุน นิคม ธนาคาร รับเหมา ไฟฟ้า สื่อสาร
(*/+) Investment: การลงทุน Data Center ในไทยทยอยเร่งลงทุนต่อเนื่อง ทั้ง TrueIDC ประกาศลงทุน Data Center แห่งที่ 7 มูลค่า 6.0 พันล้านบาท และ ETIX 2.3 พันล้านบาท ขณะที่ EIA อนุมัติหลายโครงการคมนาคมขนาดใหญ่ มูลค่า > 8.6 หมื่นล้านบาท บวกหุ้นธีมลงทุน, Infra Tech รับเหมา ธนาคาร ไฟฟ้า สื่อสาร
(*) War: การเจรจารายละเอียดข้อตกลงสหรัฐฯ – อิหร่านยังติดขัด โดยอิหร่านกลับมาขู่ปิดช่องแคบฮอร์มุซ ปธน. Trump ข่มขู่อิหร่าน แต่คาดต่อรองสร้างความได้เปรียบอิสราเอล – กลุ่มฮิซบอลเลาะห์ ภาพหลักยังเป็น De-escalation เราให้น้ำหนักลบเล็กน้อย น้ำมันดิบ Brents เช้านี้รีบาวด์ 80-81 เหรียญฯ ระยะสั้นจิตวิทยาบวกหุ้น Energy Security โรงกลั่น ปิโตรเคมี ฝั่งหุ้น De-escalation หากกลับมาผันผวน กลยุทธ์ตั้งรับ หุ้นพื้นฐานกลางยาวแกร่ง อาทิ AOT, BH, SCC, GPSC, CENTEL, MINT, MTC
(*/+) FTSE: SET สัปดาห์ก่อน -1.25% Underperform โลก vs MSCI World +0.8%, MSCI EM +0.03% Asia +5.0% คาดชะลอลงทุนก่อน FTSE Rebalance มีผล แต่ Rebalance ผ่านไปแล้ว คาดหุ้นที่ถูกลดน้ำหนักฟื้นตัวตามพื้นฐาน GULF, ADVANC
(*/+) To monitor: สัปดาห์นี้ตลาดรอติดตามรายงานเศรษฐกิจ อาทิ Flash PMI ,ยอดส่งออก -นำเข้า ไทย พ.ค. 26 คาดส่วนเชื่อมโยง CAPEX cycle เป็นบวก ส่วนการกรประชุมกนง. คาดยังคงดอกเบี้ย แต่ประเมินมีโอกาสประเมินคาดการณ์เศรษฐกิจดีขึ้น