HoonSmart.com>>บล.กรุงศรี คาด SET วันนี้ “Up” ต้าน 1,600/1,607 จุด รับ 1,560/1,553 จุด แนะ 23 หุ้นรับ De-escalation ชัด x Asia CAPEX cycle เร่งตัว
บล.กรุงศรี ระบุว่า ปธน. Trump ระบุใกล้ได้ข้อสรุปเจรจาสงครามกับอิหร่านในสัปดาห์นี้ ถ่วงราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้หลุด 90 เหรียญฯครั้งแรกตั้งแต่เกิดสงคราม US Bond Yield 10 ปี พลิกลงเร่ง -7 bps หลุดระดับ 4.5% บวกต่อจิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์โลก ขณะที่ทำให้การประชุมธนาคารกลางหลายแห่งสัปดาห์หน้า แม้อาจจะเห็นการปรับเพิ่มดอกเบี้ยบ้าง อาทิ ญี่ปุ่น เช่นเดียวกับ ECB ที่ปรับเพิ่มวานนี้ แต่น่าจะเป็นขึ้นชั่วคราว
จุดบวกหลัก คือ ดอกเบี้ยโซนต่ำจะเป็นแรงส่งโลกที่กำลังอยู่ในรอบลงทุนใหม่ (CAPEX cycle) โดยเฉพาะ Asia และไทยที่มีแรงหนุนต่อเนื่อง โลกนำโดยการลดราคาโมเดล AI พื้นฐานของผู้ให้บริการชั้นนำ หนุน AI Adoption, รัฐบาลจีนประกาศลงทุน Data Center 2 ล้านล้านหยวน (1.2% ของ GDP) + สหรัฐฯชะลอเจรจาข้อตกลง USMCA สร้างความไม่แน่นอนเม็กซิโก แคนาคา หนุนการย้ายฐานสู่เอเชีย ส่วนไทยกลไกเร่ง Direct PPA 2,000 MW คาดสรุป 1-2 เดือนนี้ x โครงการ Solar ชุมชน 500 MW เดินหน้า ประเมิน SET ปรับขึ้น
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น De-escalation อาทิ การบิน AOT, THAI, BA ท่องเที่ยว CENTEL ERW ไฟฟ้า SPP GPSC เครื่องดื่ม ICHI ร.พ. BH เช่าซื้อ JMT ค้าปลีก CPALL
2) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้าเด่นสุด GULF นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB สื่อสาร ADVANC, TRUE เก็งกำไรชิ้นส่วน DELTA, HANA
KSS Alpha Espresso Picks : GULF GPSC (De-escalation+Asia CAPEX cycle เร่งหนุนในประโยชน์การขยายโครงสร้างพื้นฐาน Tech) THAI (De-escalation)
Key Factors:
(++) War: ปธน. Trump เผยว่าใกล้บรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน ถ่วงราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้หลุดต่ำกว่าระดับ 90 เหรียญฯ (prev. 92-95 เหรียญฯ) US Bond Yield 10 ปี ปรับ -xx bps หลังเร่งขึ้นต่อเนื่อง ผสาน เงินบาทเช้านี้แข็งค่า 32.7 +/- บาท บวกสินทรัพย์เสี่ยงโลกและ SET รวมถึงหุ้นกลุ่ม De-escalation ที่ยังปรับฐานลึกกว่า SET vs Pre-war อาทิ ท่องเที่ยว (-16.2%) ร.พ. (-14.9%) เช่าซื้อ (-14.9%) เครื่องดื่ม (-14.0%) ค้าปลีก (-11.1%) การบิน (-8.4%) ไฟฟ้า SPP (-8.3%) vs SET +2.5%
(+) Asia CAPEX cycle: Asia CAPEX cycle มีแนวโน้มเร่งขึ้น หลังผู้ให้บริการเริ่มลดค่าบริการ AI พื้นฐาน เร่ง AI Adoption ระยะถัดไปหนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน การอัดฉีดงบลงทุน Data Center ของรัฐบาลจีน 2 ล้านล้านหยวน และความไม่แน่นอนของ USMCA ที่ดึงดูดการย้ายฐานผลิตมาเอเชีย บวกหุ้น Asia CAPEX cycle ชิ้นส่วน, ธนาคาร, นิคม, รับเหมา, โรงไฟฟ้า และสื่อสาร
(+) Utilities: ภาครัฐเตรียมอนุมัติเกณฑ์ Direct PPA (2,000 MW) ภายในเดือน มิ.ย. 26 พร้อมเดินหน้าโครงการโซลาร์ภาคประชาชน (500 MW) บวกต่อการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าเร่งระยะสั้น บวกกลุ่มโรงไฟฟ้าและธนาคาร
(*/+) US Econ เงินเฟ้อ PPI สหรัฐฯ พ.ค. 26 +6.5%y-y, +1.1%m-m สูงกว่าคาด แต่ Core PPI ต่ำกว่าคาด ชี้ภาพเงินเฟ้อส่งผ่าน Core PCE เงินเฟ้อหลักจำกัด ขณะที่ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก+ต่อเนื่อง ต่ำกว่าคาด ชี้ภาคแรงงานยังเปราะบาง ยังเปิดโอกาส Fed กลับมาใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย หลังสงครามชัดเจน บวกสินทรัพย์เสี่ยง
(*) Central Bank: ECB ปรับเพิ่ม Deposit Facility Rate สู่ 2.25% vs prev. 2.0% เป็นไปตามตลาดคาด ขณะที่ธนาคารกลางอื่นประชุมสัปดาห์หน้า แม้อาจจะมีการปรับเพิ่มบ้าง อาทิ ญี่ปุ่น แต่สงครามที่ใกล้สรุป น้ำมันปรับลงต่อเนื่อง ทำให้มีตลาดให้น้ำหนักปรับขึ้นชั่วคราว