HoonSmart.com>>บล.บัวหลวง เผยดัชนีวัฏจักรรถยนต์ยุโรปส่งสัญญาณพ้นจุดต่ำสุด หนุนกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไทยฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป แนะ “Selective Buy” หุ้นที่กำไรมีแนวโน้มดีเกินคาด-ปันผลสูง GUNKUL- MR.DIY – STECON – CCET – AMATA – WHA -WHAUP จับตา SET Index แนวต้าน 1,500 จุด ยืนได้เทรนด์เปลี่ยนเป็นขาขึ้นเต็มตัว
นายชาญณรงค์ มีชัยเจริญยิ่ง ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง บล.บัวหลวง (BLS) มองว่า อุตสาหกรรมรถยนต์ยุโรป สัญญาณการฟื้นตัวเริ่มชัด แต่ยังอยู่ในช่วงต้นของวัฏจักร
แม้ในปัจจุบันอุตสาหกรรมรถยนต์ยุโรปจะยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักร แต่สัญญาณการฟื้นตัวเริ่มปรากฏให้เห็นเด่นชัดขึ้นเป็นลำดับ รายงานฉบับนี้จึงมุ่งเน้นการวิเคราะห์ภาพรวมในระยะ 1 ถึง 2 ปีข้างหน้า เพื่อให้นักลงทุนสามารถประเมินความเชื่อมโยงภายในห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะกลุ่มผู้ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในประเทศไทย ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลโดยตรงต่อทิศทางผลประกอบการของหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องในระยะถัดไป
ดัชนี EU Auto Cycle Index หรือ EACI ซึ่งเป็นแบบจำลองภายในของ BLS Wealth สำหรับติดตามวัฏจักรอุตสาหกรรมรถยนต์ยุโรป ฟื้นจาก -0.94 SD มาอยู่ที่ -0.15 SD ในเดือนมีนาคม 2026 สะท้อนว่าแรงกดดันเชิงวัฏจักรเริ่มลดลง อย่างไรก็ตาม การที่ดัชนียังไม่สามารถข้ามเหนือเส้นศูนย์ได้ สะท้อนว่าอุตสาหกรรมเพิ่งก้าวเข้าสู่ Early Recovery Phase ไม่ใช่การกลับสู่ภาวะปกติเต็มรูปแบบ
แรงหนุนสำคัญมาจาก Leading และ Coincident Indicators ที่เริ่มกลับมาเป็นบวก ขณะที่ Breadth Momentum สูงถึง 81.8% บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวเริ่มกระจายตัวกว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากระดับความเข้มข้นของตัวแปรส่วนใหญ่ยังไม่แข็งแกร่งนัก ภาพรวมจึงเป็นการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าจะเป็นแบบ V-shape แม้จังหวะการผ่านจุดต่ำสุดจะคล้ายคลึงกับรอบปี 2012-2013 แต่ความเร็วในรอบนี้กลับล่าช้ากว่าอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากอุปสงค์เผชิญกับข้อจำกัดหลายด้านพร้อมกัน ทั้งต้นทุนทางการเงินที่สูง ความเปราะบางของรายได้ครัวเรือน และความลังเลในการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีรถยนต์
ในปี 2026-2027 แรงขับเคลื่อนหลักคาดว่าจะมาจาก Cyclical Recovery และ Replacement Cycle โดยเยอรมนีเป็นแรงหนุนระยะสั้นจากรถที่จดทะเบียนจำนวนมากในปี 2018-2019 ซึ่งกำลังเข้าสู่ช่วงอายุการใช้งานที่เอื้อต่อการตัดสินใจเปลี่ยนรถ ขณะที่สเปนและอิตาลีอาจเป็นแรงส่งระลอกถัดไปจาก Fleet aging ที่สูงกว่า อย่างไรก็ตาม ต้นทุนวัตถุดิบ ห่วงโซ่อุปทาน และการแข่งขันด้านราคายังเป็นแรงกดดันต่ออัตรากำไร ทำให้การฟื้นตัวน่าจะดีต่อ Volume มากกว่า Profitability ในระยะแรก
นายวิกิจ ถิรวรรณรัตน ผู้อำนวยการสายงานวิจัย บล.บัวหลวง มองแนวโน้มตลาดวันนี้ ว่า งบดี-หุ้นพร้อมเล่น การตอบสนองของราคาหุ้นในช่วงงบ 1Q26 ออกครั้งนี้บวกได้ดีกว่าที่คาด เช่น SCGP, ITC ที่ราคาหุ้นถูกไล่ขึ้นทันทีเมื่อรายงานกำไรดีเกินคาด และยังส่งต่อความเชื่อมั่นไปยังหุ้นอื่นที่เชื่อมโยง หรืออุตสาหกรรมใกล้เคียงกัน เช่น เมื่อวานกลุ่มหมูไก่บวกขึ้นดีกว่าตลาด ตามหลังคาดการณ์กำไรที่ดีขึ้นกว่าคาดของหุ้น TFG
นอกเหนือจากการดักเก็บหุ้นตามธีมการลงทุนที่เราแนะนำแล้ว การเล่นสั้นเก็งกำไรตามงบที่มีแนวโน้มดีเกินคาดจากการ Previews งบ ยังเป็นกระแสการเล่นรอบที่สามารถดักซื้อตามรายงาน BLS Research ได้จากการทำคาดการณ์กำไรรอบนี้ โดยหุ้นรายตัวที่จะรายงานงบระหว่างสัปดาห์หน้า เช่น TU (ลุ้นตาม ITC), GUNKUL, TOP, IVL, MR.DIY เป็นตัวเต็งที่เราคาดว่ามีโอกาสเห็น Earnings surprise เชิงบวก ตามมุมมองคาดการณ์กำไรจาก BLS Research เทียบ Consensus
อาศัยธีมการลงทุนบวกกับคาดการณ์กำไรมีลุ้นดีเกินคาด รอบนี้เราจับ 2 กระแสลงทุนมาประกอบกัน และแนะนำถือหุ้นข้ามวันหยุดยาวอีกครั้งตามหุ้นแนะนำพอร์ตลงทุนของเรา เช่น หุ้น GUNKUL, MR.DIY, STECON, CCET, AMATA, WHA, WHAUP เป็นต้น
ส่วนการเล่นหุ้นดักงบ Earnings (pure) play เพียว ๆ (Sell into strength) แนะนำดูตามตารางคาดการณ์งบที่จะประกาศในแต่ละวัน จากการเทียบของเรา (BLS Research) กับตลาด สำหรับหุ้นเล่นดักงบสัปดาห์หน้า ที่มองว่ามีโอกาสสร้าง Positive surprise ได้แก่ TRUE, GPSC, SPRC, TOP, IVL
กลยุทธ์การลงทุน: กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ แนะนำสะสมหุ้นเมื่อราคาย่อลง เน้นไปที่หุ้นผลตอบแทนเงินปันผลสูง หุ้นที่มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไร และเพิ่มการเล่นหุ้นตามกระแสการเก็งกำไร
นายธนรัตน์ อิศรกุล ผู้อำนวยการสายงานวิจัยทางเทคนิค บล. บัวหลวง วิเคราะห์ทางเทคนิค ว่า Price Pattern: หาก SET Index ปิดเดือน เม.ย. ที่ 1,500 จุดได้ จะเปลี่ยนจากภาพการ “แกว่งตัวออกข้าง (Sideways)” มาเป็น “แนวโน้มขาขึ้น (Uptrend)” อย่างเต็มตัว! ลุ้นขึ้นต่อเดือน พ.ค.
Elliott Wave: อยู่ในคลื่น 5 หากทะลุ 1,500 จุด เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 1,550 จุด
MACD: หากดัชนีขยับขึ้นมาปิดที่ 1,500 จุดได้ จะทำให้ MACD cross ตัดเส้น Signal บ่งชี้สัญญาณกลับตัว เป็นการช่วยยืนยันการขึ้น
แนวรับ: 1,480 / 1,460 จุด (เส้น EMA 10 & 25 วัน) แนวต้าน: Eye on 1,500 จุด / 1,510 จุด (Previous high)
แผนเทรด: เน้นหุ้นที่กราฟสวยและมี Catalyst เฉพาะตัว เช่น KTB โมเมนตัมฟื้นหลังงบออก / TOP รับอานิสงส์ Stock Gain / STECON ลุ้นจุดเปลี่ยนโครงสร้าง “Symmetrical Triangle”
สรุป: “SET Index ส่งสัญญาณฟื้นตัว โมเมนตัมลุ้นบวก… Eye on 1,500 จุด กางแผนลุยต่อเดือน พ.ค. (Selective BUY in MAY)”