HoonSmart.com>>หุ้น “บ้านปู”(BANPU) พุ่งขึ้นสวนทางตลาดหุ้นดิ่ง หลังราคาถ่านหินเพิ่มขึ้น 150 เหรียญ บล.บัวหลวงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 69 โตอย่างนัยสำคัญ เป็น 6,987 ล้านบาท จากธุรกิจหลัก ถ่านหิน-ก๊าซทะยานขึ้นตามราคาน้ำมันและความต้องการใช้ เพิ่มราคาถ่านหิน 11% เป็นเฉลี่ย 125 เหรียญ ขยับราคาเป้าหมายเป็น 7.10 บาท จาก 5.80 บาท ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 5.7%
วันที่ 23 มี.ค. 2569 ราคาหุ้นบริษัท บ้านปู(BANPU) พุ่งขึ้นแตะ 6.50 บาท ก่อนมาซื้อขายบริเวณ 6.30 บาท บวก 0.15 บาทหรือ+2.44% ด้วยมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,363.27 ล้านบาท สวนทางตลาดหุ้นโดยรวมทรุด 29 จุด เฉียด 2%
ราคาหุ้น BANPU ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น หลังจากรับถ่านหินพุ่ง 150 เหรียญสหรัฐ
บล.บัวหลวงมองว่า BANPU จะได้รับประโยชน์อย่างมีนัยสำคัญจากสงครามอิหร่าน–สหรัฐฯ/อิสราเอล โดยธุรกิจหลัก คือถ่านหิน (คิดเป็น 50% ของ EBITDA ปี 2568) และก๊าซ (24% ของ EBITDA ปี 2568) จากการปรับเพิ่มคาดการณ์อุปสงค์ถ่านหินในปีนี้ จึงปรับเพิ่มประมาณการราคาถ่านหินเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 11% เป็น 125 เหรียญสหรัฐต่อตันและปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 อย่างมีนัยสำคัญเป็น 6,987 ล้านบาท (พลิกกลับ YoY)
ดังนั้นราคาเป้าหมายณ สิ้นปี 2569 จึงปรับเพิ่มจาก5.80 บาท เป็น 7.10 บาท (อิงจากวิธี SOTP) พร้อมปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อ ปัจจัยหนุน คำแนะนำซื้อมี 3 ประเด็นหลัก ได้แก่กำไรสุทธิปี 2569 ที่กลับมาเป็นกำไรอย่างชัดเจน ระดับมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง (PBV ปี 2569 เพียง 0.5 เท่า ต่ากว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอยู่1.2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน)อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 5.7%
การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์หนุนราคาถ่านหินการปิดช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ามันโลกประมาณ 20% และ LNG โลกประมาณ 20% ท่ามกลางสงครามที่ทวีความรุนแรงกับสหรัฐฯ และอิสราเอล ได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเดินเรือขนส่งน้ำมัน และอุปทานน้ามันดิบ น้ำมันสำเร็จรูปและ LNG ส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นราคาน้ำมันดิบและ LNG ที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลให้เกิดอุปสงค์ถ่านหินเพิ่มขึ้นเพื่อใช้ทดแทนน้ามัน(โดยเฉพาะในภาคการผลิตไฟฟ้า)
หากย้อนกลับไปปี 2565(สงครามรัสเซีย–ยูเครน) ราคาน้ามันดิบดูไบเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 42% YoY มาอยู่ที่ 97 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ส่งผลให้ความต้องการถ่านหินเพิ่มขึ้นอย่างมากในฐานะเชื้อเพลิงทดแทนและหนุนราคาถ่านหิน โดยราคาถ่านหิน NEWC เฉลี่ยปรับตัวขึ้น 167% YoY มาอยู่ที่ 371 เหรียญสหรัฐต่อตัน ทั้งนี้ราคาน้ามันดิบและถ่านหินมีความสัมพันธ์เชิงบวกสูง (75% ในช่วงปี 2559–2568)