HoonSmart.com>>บล.หยวนต้า ปรับเป้าหมายดัชนี SET สิ้นปี 69 ลงเหลือ 1,440 จุด จากเดิม 1,500 จุด หั่นคาดการณ์กำไรบจ. EPS เหลือ 87 บาท/หุ้น เซ่นสงครามดันราคาน้ำมันดิบพุ่ง 20% จากคาดการณ์เดิม กลยุทธ์แนะนำสะสมกลุ่ม Defensive & Dividend Play กำไรปีนี้ยังโตดี หุ้นเด่น ADVANC, BEM, CPALL, GULF, STA, TRUE, TU
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับคาดการณ์เป้าหมายดัชนี SET สิ้นปี 2569 ลงเหลือ 1,440 จุด จากเดิม 1,500 จุด จากการปรับประมาณการ EPS ลงเหลือ 87 บาท/หุ้น จากเดิม 90 บาท/หุ้น โดยประเมินผลกระทบจากต้นทุนพลังงานและต้นทุนอื่นๆ ที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันราว +20% จากคาดการณ์เดิม คิดเป็นผลลบต่อ EPS ราว -9% แต่จะได้รับการชดเชยจากกำไรของกลุ่มพลังงานที่เพิ่มขึ้น +3% และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง +3% จากการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ กนง.ในระดับที่ 1.00% ตลอดทั้งปี จึงคิดเป็นผลลบสุทธิต่อคาดการณ์ EPS เดิมราว -4%
บล.หยวนต้า วิเคราะห์ความอ่อนไหวจากราคาพลังงานและต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก โดยกำหรดให้ปัจจัยอื่นคงที่และปรับผลกระทบเชิงลบจากต้นทุนการผลิตและบริการทีเพิ่มขึ้นทุก 10% คือ เพิ่มขึ้น 10%} , 20% ,30% จากประมาณการเดิม จะส่งผลต่อคาดการณ์เป้าหมาย SET Index ให้ลดลงจากเดิมที่ 1,500 จุด (อิง PER Multiplier ที่ 16.5 เท่า)
กรณีดีที่สุด ราคาพลังงานและต้นทุนการผลิตเพิ่มเฉลี่ย 10% จากคาดการณ์เดิม (ราคาน้ำมันดิบ 90-100 ดอลลาร์/บาร์เรล นาน 2 เดือน) ส่งผลให้ EPS ปี 2569 ลดลงเหลือ 89 บาท/หุ้น และเป้าหมายดัชนี SET ลดลงเหลือ 1,480 จุด
กรณีฐาน ราคาพลังงานและต้นทุนการผลิตเพิ่มเฉลี่ย 20% จากคาดการณ์เดิม (ราคาน้ำมันดิบ 100-120 ดอลลาร์/บาร์เรล นาน 2 เดือน ส่งผลให้ EPS ปี 2569 ลดลงเหลือ 87 บาท/หุ้น และเป้าหมายดัชนี SET ลดลงเหลือ 1,440 จุด
กรณีแย่ที่สุด ราคาพลังงานและต้นทุนการผลิตเพิ่มเฉลี่ย 30% จากคาดการณ์เดิม (ราคาน้ำมันดิบสูงกว่า 120 ดอลลาร์/บาร์เรล นาน 2 เดือน ส่งผลให้ EPS ปี 2569 ลดลงเหลือ 84 บาท/หุ้น และเป้าหมายดัชนี SET ลดลงเหลือ 1,340 จุด
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำสะสมกลุ่ม Defensive & Dividend Play ที่กำไรปีนี้ยังโตดี เช่น ADVANC, BEM, CPALL, GULF, STA, TRUE, TU เป็นต้น
———————————————————————————————————————————————————–
