HoonSmart.com>>บล.กรุงศรี (KSS) คาดแนวโน้มดัชนี “Sideways/Up” แนวต้าน 1,475/1,487 จุด แนวรับ 1,447/1,435 จุด ประเมินตลาดเกิดใหม่และไทยยังได้อานิสงส์ฟันด์โฟลว์ไหลออกจากกลุ่มเทคเข้ากลุ่ม Value หุ้นด่น GPSC ,BCPG, MTC
บริษัทหลักทรัพย์ กรงศรี (KSS) คาดแนวโน้มหุ้นวันนี้ ดัชนี “Sideways/Up” แนวต้าน 1,475/1,487 จุด แนวรับ 1,447/1,435 จุด
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งแคบ แต่การสลับกลุ่ม Technology กลุ่มเสี่ยงถูก AI Disruption โดยเฉพาะ Software ยังดำเนินต่อ แต่เราประเมินตลาดประเทศเกิดใหม่ (EM) ไม่ผันผวนตาม โอกาสลดดอกเบี้ยสหรัฐฯ 3 ครั้งในปี 2026F และเศรษฐกิจสหรัฐฯอ่อนลง Soft Landing ยังหนุน
การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่าน บรรลุข้อตกลงทั่วไป ทำให้ตลาดคาดหวังโอกาสคืบหน้าต่อ ลด Risk Premium น้ำมัน โดยปรับลงเฉลี่ย -1.3% จิตวิทยาบวกสินทรัพย์เสี่ยงโลก และ กลุ่ม Anti-Commodities อาทิ โรงไฟฟ้า สายการบิน วัสดุก่อสร้าง ปิโตรเคมี แต่ลบพลังงานต้นน้ำ (10-11% ของ SET)
ปัจจัยในประเทศเด่นฝั่งการได้ประโยชน์ Hyperscaler เร่งลงโครงสร้างพื้นฐาน + หุ้น Value ทนทานต่อ AI และนำมาต่อยอดได้ หลายกลุ่มกำลังเด่นขึ้น อาทิ ธีมลงทุนรอบไทย ท่องเที่ยวเร่ง ผสาน กำไร 4Q25 เป็นภาพบวกต่อเนื่อง ดีกว่าคาด 4.1% Beat 4 ไตรมาสติด และเริ่มเห็นการบริหารเงินทุน มีโอกาสนำมาสู่การยก ROE คาด SET แกว่งขึ้นต่อ
ด้านกำไรบจ. 4Q25 ยังบวกต่อเนื่อง ดีกว่าคาด 4.1% Beat 4 ไตรมาสติด หุ้นเด่นวานนี้ คือ GULF MTC กำไรดีกว่าคาด และ GULF จ่ายเงินปันผลพิเศษ+ปกติรวม 3.25 บาท TTB ซื้อคืนหุ้นรอบ 3 และเพิ่ม Div Payout Ratio มีโอกาสเป็นจุดเริ่มต้นขยายฐาน ROE ไทยรอบใหม่
ธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Anti-Commodities ไฟฟ้า GULF, GPSC, EGCO ปิโตรเคมี PTTGC, SCC การบิน AAV, BA
2) ท่องเที่ยว โรงแรม CENTEL, AWC สนามบิน AOT ภาคบริการ CPALL, BDMS
3) หุ้นธีมลงทุน (รัฐฯคาด Fast-pass หนุนช่วงฟอร์มรัฐบาล) โดยมี Infra Tech ธนาคาร KBANK, KTB นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า สื่อสาร TRUE
หุ้นเด่นแนะนำ GPSC ,BCPG (ราคาก๊าซ NYMEX ปรับตัวลงแรง -6.5% ผสาน กลุ่มสาธารณูปโภคจะเป็นธีมลงทุนรัฐฯเร่งผลักดันลงทุน) MTC (กำไร 4Q25 ดีตามคาด องค์ประกอบคุณภาพหนี้มีพัฒนาการเด่น ผสาน GDP ไทยอาจจะมีจุดเปลี่ยนเข้ารอบ Upgrade จากการผลักดันลงทุน)