HoonSmart.com>>บล.บัวหลวง ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น MINT จากงบปี 2568 แกร่งเกินคาด ปรับเป้าราคาขึ้นเป็น 36 บาท เพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 3.7% สะท้อนอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น ทั้งธุรกิจโรงแรม มิกซ์ยูส และอาหาร
บล.บัวหลวง ระบุในงานวิเคราะห์หุ้น MINT ว่า ยังคงชอบ MINT สำหรับงบดุลที่แข็งแกร่ง ปัจจัยเชิงพื้นฐานที่ดีและธุรกิจ
โรงแรมและแบรนด์ธุรกิจร้านอาหาร QSR ที่แข็งแกร่ง ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”ราคาเป้าหมายด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ณ สิ้นปี 2569 ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 36 บาท จาก 35 บาท โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 3.7% เพื่อสะท้อนอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงข้ึนสำหรับ ทั้งธุรกิจโรงแรม ธุรกิจมิกซ์ยูส และธุรกิจอาหาร
คาดกำไรหลักไตรมาส 1/69 จะเพิ่มข้ึน YoY เนื่องจากผลการดำเนินงานธุรกิจโรมแรมที่แข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง แต่ลดลง QoQ ช่วงโลว์ซีซั่นการท่องเที่ยวในสหภาพยุโรป
ขณะที่ กำไรหลักในไตรมาส 4/68 ที่ผ่านมา ดีกว่าคาด โดย MINT รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 3.47 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 21% QoQ กำไรหลักมากกว่าที่เราและตลาดคาด 15% เนื่องจากการรับรู้รายได้ที่แข็งแกร่งจากธุรกิจหลัก ได้แก่ ธุรกิจโรงแรม ธุรกิจมิกซ์ยูส และธุรกิจอาหาร
ทั้งนี้ รายได้รวมจากธุรกิจโรงแรมและธุรกิจมิกซ์ยูสของ MINT คิดเป็น 81% ของรายได้รวม เพิ่มขึ้น 5% YoY โดยหลักมาจากอัตราการเข้าพักเฉลี่ยที่ 70% ในไตรมาส 4/68 เทียบกับ 69% ในไตรมาส 4/67 และอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 6% YoY รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในทุกโรงแรมเพิ่มขึ้น 8.7% YoY ผลการดำเนินงานของธุรกิจโรงแรมในยุโรป ละตินอเมริกา มัลดีฟส์ และไทยปรับตัวดีขึ้น
ด้านยอดขายธุรกิจร้านอาหาร QSR ในไตรมาส 4/68 (คิดเป็น 19% ของรายได้) เติบโต 4% YoY จากการขยายสาขา โดยยอดขายสาขาเดิมปรับตัวลดลง 2.6% YoY จากยอดขายสาขาเดิมที่ปรับตัวลดลงในประเทศไทย ลดลง 3.5% YoY) และสิงคโปร์ ลดลง 2.6% YoY