HoonSmart.com >> NER กูรูหุ้นประสานเสียงเชียร์ “ซื้อ” เคาะราคาเป้าหมายปี 69 อยู่ที่ 6.10 บ./หุ้น ชูพื้นฐานแกร่ง! อัพ ไซด์เด่น-ปันผลสูง ยีลด์ 8-9% P/E ต่ำ 4.5 เท่า
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี เผยแพร่บทวิเคราะห์หุ้น บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ (NER)แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 6.10 บาท โดยมองว่า NER มีปัจจัยพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่ง ขณะที่ PER ต่ำเพียง 4.5 เท่า และเป็นหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงราว 8-9% ต่อปี
นอกจากนี้ ยังเป็นบริษัทที่มี Net Margin สม่ำเสมอเฉลี่ยราว 6-7% ในระยะ 5 ปีย้อนหลัง อีกทั้งมองว่ายังเป็นบริษัทที่มีการบริหารจัดการได้ดีในอุตสาหกรรมที่มีความผันผวน โดยคาดการณ์กำไรปี 2568-2569 ยังคงเติบโตต่อเนื่องจากการขยายฐานลูกค้าใหม่และปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ มีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตของ NER จากการที่ปี 2569 นี้ NER มีแผนขยายกำลังการผลิต 3 แสนตันที่คาดว่าจะแล้วเสร็จช่วงไตรมาส 3/2569 เพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าใหม่ที่ได้มา ขณะที่ในส่วนของผลการดำเนินงาน ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าจะดีขึ้นเมื่อเทียบ y-y ตามปริมาณและราคาขายเพิ่มขึ้น
ฝ่ายวิจัยฯ คาดยอดขาย 32,151 ล้านบาท +7% y-y ภายใต้ปริมาณขาย 487,140 ตัน เพิ่มขึ้น +4% y-y ราคาขายเฉลี่ย 66 บาท/ก.ก. เพิ่ม +3% y-y และคาดอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวที่10% และคาดกำไรปกติ 1,834 ลบ. +4% y-y ซึ่งยังไม่รวมรายได้จากค่ารับจ้างผลิตให้ กยท. ไว้ในประมาณการ คงแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเหมาะสมปี 2569 ที่ 6.00 บาท/ หุ้น
สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2568 ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าจะฟื้นตัวเมื่อเทียบ q-q ตามราคายางฟื้นตัว และยังมี upside จากเงินประกันไฟไหม้เข้ามาเพิ่ม ส่วนราคาหุ้นซื้อขายเทียบ P/E คาดการณ์ปี 2568 ต่ำกว่า 4 เท่า แต่ยังไม่มีปัจจัยเร่งต่อราคาหุ้นระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุน เน้นเก็งกำไรตามราคายางและช่วงประกาศงบปี ซึ่งจะประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งหลังปี 2568 (2H25) คาดผลตอบแทนอยู่ในระดับสูง 9%
ทั้งนี้ผลดำเนินงาน 9 เดือน/2568 บริษัท มีกำไรสุทธิ 1,489.42 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 6.47% ของรายได้จากการขายรวม เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 196.27 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 15.18%
ด้านสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 มีจำนวน 20,040.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 582.44 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 2.99% จาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567