HoonSmart.com>>”การบินไทย”(THAI) เช้านี้ ร่วง 5% กดต่ำสุด 7.45 บาท บล.ฟิลลิปฯลดน้ำหนักจาก”ถือ”เป็น”ขาย” ให้ราคาพื้นฐาน 7.55 บาท ปลดล็อกเจ้าหนี้ขายหุ้นกว่า 6,600 ล้านหุ้นในวันที่ 4 ก.พ.69 แนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 4 ลดลง ตามจำนวนผู้โดยสาร ราคาน้ำมัน Jet เพิ่มขึ้น คาดแนวโน้มปี 69 กำไรปกติ 29,049 ล้านบาท รายได้ลด สวนทางรายจ่ายเพิ่ม บล.ทิสโก้คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 9.50 บาท
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ลดคำแนะนำจาก”ถือ” เป็น”ขาย”หุ้นบริษัทการบินไทย (THAI) ราคาพื้นฐาน 7.55 บาท คาดแนวโน้มไตรมาส 4/2568 กำไรปกติอ่อนลงจากช่วงเดียวกัน แต่หากดูกำไรสุทธิดีขึ้นมาก เพราะปีก่อนขาดทุนรายการพิเศษ คาดปี 2568 กำไรปกติที่ 30,878 ล้านบาท +20.4% และมีกำไรสุทธิที่ 34,109 ล้านบาท จากกำไรพิเศษ พลิกจากปีก่อนขาดทุน 27,147 ล้านบาท และปี 2569 คาดกำไรปกติที่ 29,049 ล้านบาท จากแนวโน้มรายได้/หน่วยลดลง และค่าใช้จ่ายสูงขึ้น ปรับอิง P/B ลงเป็น 2.25 เท่า และยังมีปัจจัยลบจากหุ้นที่จะ Period ที่ 25% กว่า 6,600 ล้านหุ้นในวันที่ 4 ก.พ. 2569
บริษัทการบินไทยรายงานสถิติเดือน พ.ย. พบว่าผู้โดยสาร-9.8% ที่ 1.36 ล้านคน ลดลง y-y มากสุดในรอบ 11 เดือน ปริมาณขนส่งผู้ โดยสาร (RPK)-8.4%ที่ 4,465 ล้านคน-กม. และอัตราการขนส่งผู้โดยสาร-5.8% เป็น 77.8% จาก 83.6% โดย RPK ลดลงทุกพื้นที่ โดยภายในประเทศ เอเซีย และออสเตรเลีย ลดลงในช่วง 11.2-12.4% ปีก่อนมีสัดส่วนรวมกัน 63% และยุโรป-2.7% มีสัดส่วน 37% ในปีก่อน จากตัวเลขในเดือน พ.ย. ทำให้เดือนต.ค.-พ.ย.ผู้โดยสาร-4.9%ที่ 2.75ล้านคนและRPK-2.8% y-yที่ 9,152ล้านคน-กม.
ส่วนเดือน ธ.ค.ปกติเดือนจะเป็นเดือนที่มีนักท่องเที่ยวสูงสุดของปี แต่ปีนี้ยังมีแนวโน้มลดลง y-y จากข้อมูลกระทรวงการท่องเที่ยวฯ (ททท.) ช่วง 1-21 ธ.ค. นักท่องเที่ยว-7.24% ที่ 2.15 ล้านคน และ ททท. คาดการณ์ ในช่วง 20 ธ.ค. 68– 1 ม.ค. 69 จะมีนักท่องเที่ยวเดินทางเข้ามา 1.4-1.5 ล้านคน ลดลง 6-12% y-y อีกทั้งเงินบาทแข็งค่าขึ้น 4%มาอยู่ที่ 31.1 บาท/ดอลลาร์ จาก 1 ต.ค. ที่ 32.4 บาทนักท่องเที่ยวมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้นกดดันเพิ่มขึ้น
แนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 4 อ่อนตัวลง y-y จากรายได้ ราคาน้ำมัน Jet (อ้างอิงสิงคโปร์) เพิ่มขึ้น 2% เป็น 89 ดอลลาร์/บาร์เรล เทียบกับ ไตรมาสแรก -11% ไตรมาส 2 ที่-19% และไตรมาส 3 ที่-11% ประโยชน์จากราคาน้ำมันหายไปและปกติเป็นไตรมาสที่มีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น คาดกำไรปกติลดลง y-y จากปีก่อนที่ 12,537 ล้านบาท แต่ไตรมาส 4 มีขาดทุนปรับโครงสร้างหนี้และอื่นๆ รวม 54,879 ล้านบาท ในแง่กำไรสุทธิดีขึ้นมากจากปีก่อนขาดทุน 42,342 ล่านบาท
ทางด้านบล.ทิสโก้คงคำแนะนำ “ถือ” หุ้น THAI มูลค่าที่เหมาะสม 9.50 บาท บริษัทเผชิญคดีฟ้องร้องผู้ถือหุ้น ศาลได้นัดไต่สวนในวันที่ 6 ม.ค.2569 ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานจากคดีความมีจำกัด ส่วนแผนการขยายฝูงบินครอบคลุมการส่งมอบในช่วงปี 2569-2571 ยังคงดำเนินต่อไป คงประมาณการ ASK เติบโต 6% ในปี 2569 และ 18% ในปี 2570
ทั้งนี้มีกระแสข่าวการบินไทยเลื่อนเซ็นศูนย์ซ่อม และแผนเช่าโบอิ้ง 787 รอศาลเคลียร์ตั้งบอร์ดใหม่ 6 ม.ค.นี้ ผู้มีอำนาจลงนามในสัญญาตีความยังไม่จบ
ด้านราคาหุ้น THAI เช้าวันนี้ ร่วงลงต่ำสุด 7.45 บาท ก่อนฟื้นขึ้นมาซื้อขายที่ 7.60 ลดลง 0.45 บาท หรือ -5.59% ณ เวลา 10.47 น.
———————————————————————————————————————————————————–
