HoonSmart.com>>บล.ดาโอมองบวก “กลุ่มแบงก์” สินเชื่อเดือนพ.ย.68 ฟื้นตัว +0.7% จากเดือนก่อนหน้า สินเชื่อภาครัฐและรายใหญ่หนุน ด้าน NPL คาดทยอยเพิ่มขึ้นมองไม่น่ากังวล แบงก์ตั้งสำรองไว้มาก ทยอยขายหนี้เสียต่อเนื่อง ยก KTB, SCB หุ้น Top pick ด้าน KTB, KBANK ได้เซนทิเมนท์เชิงบวกรับสินเชื่อกลับมาเพิ่มขึ้นได้ดี
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ มอง “บวก” ต่อกลุ่มธนาคาร สินเชื่อในเดือนพ.ย.68 ที่กลับมาฟื้นตัวได้ในรอบ 6 เดือนที่ +0.7% MoM จากเดือน ต.ค.68 ที่ลดลง -0.8% MoM โดยการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อภาครัฐและสินเชื่อรายใหญ่ ส่วนสินเชื่อรายย่อยลดลงจากสินเชื่อเช่าซื้อ แต่ยังเพิ่มขึ้นได้ดี
ในส่วนของสินเชื่อที่ผลตอบแทนสูงอย่างบ้านแลกเงิน, สินเชื่อบุคคลและสินเชื่อบัตรเครดิต ขณะที่บล.ดาโอ คาดว่าสินเชื่อรายใหญ่จะมี Momentum ที่เพิ่มขึ้นได้ในเดือน ธ.ค.68 ตามฤดูกาล (เดือน ธ.ค.67 สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นได้ +1.0% MoM) ทั้งนี้ บล.ดาโอ ยังคงประมาณการสินเชื่อรวมทั้งปี 2568E ของกลุ่มไว้ที่ -1.5% YoY (11 เดือน 68 อยู่ที่ -3.7% YTD)
ด้าน NPL ยังคาดว่ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่เชื่อว่าจะทยอยเพิ่มขึ้นไม่น่ากังวลมากนัก เพราะแต่ละธนาคารมีการตั้งสำรองฯ จานวนมากมาอย่างต่อเนื่องในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา
และมีการทยอยขายหนี้เสียออกมาอย่างต่อเนื่อง โดยคาด NPL ในปี 2568E จะอยู่ที่ 3.24% จาก 3.05% ในปี 2567
บล.ดาโอ ยังคงน้ำหนักเป็น “มากกว่าตลาด” เลือก KTB, SCB เป็น Top pick ให้น้ำหนักการลงทุนของกลุ่มธนาคารเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะ valuation ยังถูก โดยเทรดที่ ระดับเพียง 0.72 เท่า PBV (-1.00SD below 10-yr average PBV) และระดับ Dividend yield ของกลุ่มที่อยู่สูงถึง 7% จากค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นที่ 3% โดยยังคงเลือก KTB (ซื้อ/เป้า 30.00 บาท), SCB (ซื้อ/เป้า150.00 บาท) เป็น Top pick ขณะที่ KTB และ KBANK จะได้รับ sentiment เชิงบวกจากสินเชื่อที่กลับมาเพิ่มขึ้นได้ดี
———————————————————————————————————————————————————–
