HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด คาดแนวโน้มหุ้นวันนี้ดัชนีมีโอกาสปรับตัวลดลง แนวรับ 1,060 – 1,080 จุด หลังปัจจัยเสี่ยงการเมืองในประเทศเพิ่มสูงขึ้น การเจรจาการค้าไทย-สหรัฐฯยังไม่แน่นอน สงครามตะวันออกกลางยังกดดันการลงทุน ด้านธนาคารกลางสหรัฐ คงดอกเบี้ยตามคาด เงินเฟ้อยังสูง ดัชนีดาวโจนส์ปิดลบ และเลือกพักเงินในกลุ่มปลอดภัย ชู CPALL,BCH,TISCO หุ้นเด่นเก็งกำไร MINT,MOSHI
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมิน SET กรอบแนวรับ 1,060 – 1,080 จุด โดยมีแนวต้านที่ 1,100 – 1,110 จุด คาดดัชนีมีโอกาสปรับลดลง หลังปัจจัยเสี่ยงการเมืองในประเทศเพิ่มสูงขึ้น สาเหตุมาจากคลิปเสียงสนทนาระหว่างนายก ฯ ไทยกับ ฮุน เซน ในประเด็นพรมแดนไทย – กัมพูชา ดังนั้นพรรคภูมิใจไทยจึงตัดสินใจถอนตัวออกจากพรรคร่วมรัฐบาล ส่งผลให้นายก ฯ ไทยอาจตั้องตัดสินใจลาออก หรือยุบสภา ส่งผลให้ความเสี่ยงปัจจัยเมืองในประเทศสูงขึ้น ระหว่างรอการเจรจาข้อตกลงการค้าสหรัฐ – ไทย และพิจารณางบประมาณปี 69 ซึ่งจะมีผลต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย รวมถึงภาวะสงครามในตะวันออกกลาง แนะนำเลือกพักเงินในกลุ่มปลอดภัย เช่น CPALL,BCH,TISCO
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐปิดวานนี้ DJIA -0.10%, S&P500 -0.03%, Nasdaq +0.13% โดยกลุ่มพลังงาน -0.68%, บริการสื่อสาร -0.67% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี +0.36% หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% ตามคาดการณ์ โดย Dot Plot ยังคาดการณ์ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้อยู่ที่ 3.9% และปี 69 , 70 เฟดคาดจะลดดอกเบี้ยปีละ 1 ครั้ง ดังนั้นตั้งแต่ปี 68 – 70 เฟดคาดจะลดดอกเบี้ยลง 1%
ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐจาก Core PCE ปีนี้คาดที่ 3.1% & เดิมคาดที่ 2.8% และปีหน้าคาดที่ 2.4% & 2.2% โดย ประธานเฟดคาดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าจะปรับสูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนนี้ ซึ่งเป็นผลจาก มาตรการปรับขึ้นภาษีศุลกากรของสหรัฐ
ส่วน US GDP ปีนี้คาดจะขยายตัวที่ 1.4% & เดิมคาด 1.7% ส่งผลภาวะเศรษฐกิจสหรัฐอาจเข้าสู่ภาวะ Stagflation คือ เศรษฐกิจชะลอตัวท่ามกลางเงินเฟ้อสูง ทางปัจจัยเชิงภูมิรัฐศาสตร์นั้น อิหร่านได้ปฏิเสธข้อเสนอของ ปธน.ทรัมป์ให้ยอมจำนนอย่างไม่มีเงื่อนไข
หุ้นเด่นแนะนำ MINT (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 35.25 บาท) คงเป้าหมายกำไร 3 ปีข้างหน้าโต 15-20% ต่อปี และปรับลด CAPEX ลงเหลือ 7 พันล้านบาทจาก 1.1 ล้านบาท โดยใช้กลยุทธ์ Asset-Light ที่ช่วยลดภาระหนี้สิน สำหรับแนวโน้มผลประกอบการงวด 2Q25-3Q68 คาดธุรกิจโรงแรมฟื้นตัวได้แรงหนุนการท่องเที่ยวยุโรปที่เป็นช่วง high season ประกอบกับต้นทุนการเงินลดลงจากการลดหนี้สินที่ทำมาต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าสินปี 68 จะมี IBD/E อยู่ที่ระดับ 0.75x ชดเชยธุรกิจอาหารที่ชะลอลงเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 8.9 พันล้านบาท +15%YoY ส่วนปี 69 คาดกำไรสุทธิ 1 หมื่นล้านบาท +12%YoY
หุ้น MOSHI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 52.94 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 156 ลบ. (+24%YoY, -24%QoQ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ YoY ยังเป็นบวกได้ดี มีแรงหนุนจาก SSSG +7.9% และจำนวนสาขาสูงขึ้น(1Q68 เปิดเพิ่ม 6 สาขา/ เป็น Standalone Pilot แบบ Big Size 1สาขา) มีสินค้าใหม่ๆ ยังมีต่อเนื่อง เช่น Moshi Moshi x Moodeng
ส่วน 2Q68 ยังดูเป็นภาพที่ดี YoY จากฐานต่ำปีก่อน สินค้าเด่นใหม่ๆ เช่น Moshi Moshi x aespa ที่เป็นสินค้า K-Pop โดยทาง MOSHI* เองวางเป้ารายได้ปี68 เติบโต 15-20%/ เป้า SSSG บวก 3-5%/ วางแผนเปิดสาขาใหม่ 40 สาขา ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ MOSHI* ปี68 และ69 จะอยู่ที่ 635 ลบ. (+22%YoY) และ 743 ลบ.(+17%YoY)