HoonSmart.com<>>บล.คิงส์ฟอร์ด คาดทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ดัชนี Sideways ในกรอบ 1,165-1,185 จุด คลายความกังวลจากการเลื่อนเก็บภาษี EU แต่การฟื้นตัวยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ กลยุทธ์แนะเล่นหุ้นรายตัวกลุ่มส่งออกสินค้าการเกษตร-อุตสาหกรรม, กลุ่มแนวโน้มกำไรเร่งตัวขึ้น Q2/68 หุ้นเด่นแนะ MINT-TRUE
บริษัทหลักทรัพย คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนี SET Index วันนี้ Sideways ในกรอบ 1,165-1,185 จุด ตลาดคลายความกังวลจากการเลื่อนเก็บภาษี EU แต่การฟื้นตัวยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ ขณะที่ Earning Outlook ของ บจ.ในช่วงที่เหลือของปีอาจจะถูกกดดันจากแนวโน้ม GDP ใน 2H68 ที่อาจเติบโตไม่ถึง 1% กำลังซื้อในประเทศและจำนวนนักท่องเที่ยวลดลง
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันจันทร์ (26 พ.ค.) ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day อย่างไรก็ตาม Dow Jones Future เช้าวันนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว +0.9% ได้แรงหนุนจากการที่ทรัมป์เลื่อนการเรียกเก็บภาษีศุลกากรในอัตรา 50% จากสหภาพยุโรป (EU) ออกไปเป็นวันที่ 9 ก.ค จากเดิม 1 มิ.ย. หลังจากที่ได้พูดคุยกับประธานคณะกรรมาธิการยุโรป (EC)
ขณะที่ US Bond Yield อายุ 10 ปี และ 30 ปี ยังอยู่ในระดับสูงเหนือ 4.5% และ 5% จากความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของระดับหนี้สาธารณะและภาระดอกเบี้ยของสหรัฐ ติดตามข้อมูลยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน รายได้และรายจ่ายส่วนบุคคล ดัชนี PCE/Core PCE Price Index เดือนเม.ย. บันทึกประชุมเฟด ตัวเลข GDP 1Q68 (ครั้งที่ 2) และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
กลยุทธ์การลงทุนแนะเลือกเล่นหุ้นรายตัวอย่างกลุ่มส่งออกสินค้าการเกษตร-อุตสาหกรรมที่ขยายตัวดี เช่น CPF, GFPT, TFG, MALEE, TIPCO, DELTA กลุ่ม Freight Forwarder เร่งการส่งออก WICE, ETL, SINO กลุ่มแนวโน้มผลประกอบการเร่งขึ้นใน 2Q68 PTTGC, IVL, SCC, TRUE
หุ้น MINT* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 36.25 บาท) คงเป้าหมายกำไร 3 ปีข้างหน้าโต 15-20% ต่อปี และปรับลด CAPEX ลงเหลือ 7 พันล้านบาทจาก 1.1 ล้านบาท โดยใช้กลยุทธ์ Asset-Light ที่ช่วยลดภาระหนี้สิน
สำหรับแนวโน้มผลประกอบการงวด 2Q25-3Q68 คาดธุรกิจโรงแรมฟื้นตัวได้แรงหนุนการท่องเที่ยวยุโรปที่เป็นช่วง high season ประกอบกับต้นทุนการเงินลดลงจากการลดหนี้สินที่ทำมาต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าสินปี 68 จะมี IBD/E อยู่ที่ระดับ 0.75x ชดเชยธุรกิจอาหารที่ชะลอลงเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 9 พันล้านบาท +17%YoY แนะนำลงทุนระยะยาวเนื่องจากบริษัทยังสามารถรักษาการเติบโตของกำไรได้ดีและให้ ROE มากกว่า 10%
หุ้น TRUE (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 14.10 บาท) ผลประกอบการ 1Q68 พลิกมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.6 พันลบ. จากขาดทุนใน 4Q67 และ 1Q67 หนุนจากต้นุทนค่าใช้จ่ายที่ลดลง ส่วน 2Q68 คาดมาร์จิ้นยังดีได้ต่อจากประเด็นเดิม ทั้งนี หุ้นกลุ่มสื่อสารยังมีปัจจัยบวกจากเทรนด์ธุรกิจในอนาคต, Data Consumption ที่สูงขึ้น รวมถึงการ Migrate เทคโนโลยี เช่น Package 5G ที่จะส่งผลบวกต่อไปยัง ARPU
ขณะที่ การแข่งขันที่ลดลงของผู้ให้บริการในไทยก็จะช่วยในเรื่องของค่าใช้จ่ายการตลาด รวมถึงค่าใช้จ่ายการประมูลคลื่น ส่งผลให้มาร์จิ้นอยู่ในเกณฑ์ดีต่อได้เช่นกัน นอกจากนี้ TRUE เองก็ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากการรับรู้ Synergy ที่ควบรวม DTAC ในช่วงก่อนหน้า(ลดเสาสัญญา) และธุรกิจใหม่ๆในอนาคต(Virtual Bank)
———————————————————————————————————————————————————–
