HoonSmart.com >> โบรกฯ เคาะราคาเป้าหมายตามปัจจัยพื้นฐาน MEDEZE 11.05– 12.60 บาท ตลท. ไฟเขียว สั่งรับหุ้นเข้าซื้อขาย 15 ต.ค.นี้ โชว์ Q2/67 กำไรสุทธิ 86.87 ล้านบาท โต 73% และ 6 เดือน กำไรสุทธิ 145.78 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินราคาเหมาะสมหุ้น เมดีช กรุ๊ป (MEDEZE) ปี 2568 ที่ 11.20 บาท/หุ้น ประมาณการกำไรที่ 458 ล้านบาท และมูลค่ากิจการหลัง IPO ที่ 11,961.6 ล้านบาท
สำหรับ MEDEZE เป็นผู้นำ สเต็มเซลล์ ด้วยส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 ของไทย ซึ่งอุตสาหกรรมสเต็มเซลล์ กำลังได้รับความสนใจแพร่หลาย
ประมาณการรายได้โตแกร่ง รับเทรนด์สังคมผู้สูงอายุ สำหรับ FY24-26F อยู่ที่ 868 ล้านบาท , (+23.7% yoy) , 1,094 ล้านบาท (+26.1% yoy) และ 1,300 ล้านบาท (18.8% yoy) ได้แรงหนุนจากการเติบโตของรายได้จัดเก็บ สเต็มเซลล์ จากเนื้อเยื่อสายสะดือที่แข็งแกร่ง , รายได้เก็บสเต็มเซลล์จากเนื้อเยื่อไขมัน และรายได้จากทดสอบศักยภาพเซลล์ภูมิคุ้มกัน (NK Cell
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ในฐานะที่ปรึกษาและแกนนำขายหุ้น MEDEZE ประเมินราคาโดยใช้ Per ที่ 31x ได้มูลค่าพื้นฐานที่ 12.60 บาท มองว่าธุรกิจมีความน่าสนใจ เนื่องจากเป็นธุรกิจเงินสด สภาพคล่องสูง ไม่มีภาระหนี้สิน ธุรกิจอยู่ในช่วงการเติบโต
ผลประกอบการ MEDEZE มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในปี 2567-2568 หากอิงสมมติฐานกำไรปี 2568 ที่ 435 ล้านบาท จำนวนหุ้นหลัง IPO ที่ 1,068 ล้านหุ้น กำไรต่อหุ้น (EPS) 0.41 บาท
ผลประกอบการอยู่ในช่วงวัฏจักรขาขึ้น และแนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่องตามธุรกิจ Stem Cells และ NK Cells จากข้อมูลช่วง 3 ปีที่ผ่านมา (ปี 2564-2566) กำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย CAGR ที่ 45% และใน 1H67 กำไรสุท ธิ 146 ล้านบาท เติบโต 27%YoY
คาดปี 2567 กำไร 332 ล้านบาท (+39%yoy ) และปี 2568 กำไร 435 ล้านบาท (+31 yoy) ปัจจัยสนับสนุนการเติบโต Organic Growth ราว 20% จากธุรกิจ ตรวจวิเคราะห์ แยก รับฝากเซลล์ต้นกำเนิด (Stem Cells) , NK Cells และธุรกิจใหม่ปลูกถ่ายเส้นผม
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมินราคาเหมาะสมของ MEDEZE ปี 2568 ไว้ที่ 11.80 บาท (อ้างอิง PE ที่ระดับ 28 เท่า) ซึ่งเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับ BH ซึ่งดำเนินธุรกิจโรงพยาบาลในตลาดหลักทรัพย์ไทยและมี margin สูงที่สุดในกลุ่ม ขณะที่พบว่า MEDEZE มีความสามารถในการทำกำไรในระดับที่สูงกว่า และมีศักยภาพการเติบโตของยอดขายในระยะยาว รวมถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งจากธุรกิจทางด้าน biotechnology ซึ่งมีอุปสรรคการเข้ามา (entry barrier) ของรายใหม่จากความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน
คาดการณ์การเติบโตระดับ 40% yoy ในปี 2568 โดยกำไรสุทธิปี 2567 ที่ 320 ล้านบาท และ 450 ล้านบาท (2568) มีแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้จากการให้บริการ และการขายที่เพิ่มขึ้นระดับ 26-28% ต่อปี โดยมีความสามารถในการทำกำไรที่สูง (gross margin ระดับ 78.4%) ประกอบกับเรามองว่า MEDEZE สามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ
บล.โกลเบล็ก ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2568 ที่ 11.40 บาท/หุ้น คาดผลประกอบการปี 2567-2568 เติบโตเฉลี่ย 20% ต่อปี
ฝ่ายวิจัย ประเมินรายได้จากการบริการปี 2567 – 2568 ราว 845 ล้านบาท และ 1,013 ล้านบาท ซึ่งเติบโต 22% และ 20% ตามลำดับ จากการขยายทีมขาย เสนอบริการรับฝากเซลล์ และจำนวนตัวแทนการให้บริการ ด้วยสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้น เท่ากับ 79% เพิ่มขึ้นจาก 78.4% ในปี 2566 และอัตราส่วน ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเมื่อเทียบกับรายได้จากการให้บริการเท่ากับ 33% และ 36% ตามลำดับ
ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 – 2568 ราว 308 ล้านบาท และ 410 ล้านบาท เติบโตเฉลี่ย (CAGR) ระหว่าง ปี 2566- 2568 ราว 20% ต่อปี อัตรากำไรสุทธิ เท่ากับ 36.5% และ 40.5% ตามลำดับ
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินราคาเหมาะสม MEDEZE ที่ 11.50 บาท มีความโดเด่นใน 1. เป็นผู้นำตลาด Stem cells banking market จากประสบการณ์กว่า 14 ปี มี partners เป็นโรงพยาบาลกว่า 228 แห่งในไทย และด้วยการใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัยและบริการที่โดดเด่น (เป็นเจ้าเดียวในตลาดที่การันตีคุณภาพ Stem Cells 30 ปี)
2) อุตสาหกรรมเซลล์ต้นกำเนิดของทั้งโลก (Stem cells) อยู่ที่ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะขยายตัวราว +16% CAGR 2024E-32E ในขณะที่ประเทศไทย คาดว่าการรักษาทางการแพทย์ด้วย Stem cells จะมีมากขึ้นในอนาคต
จากการเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุ ทำให้ความต้องการใช้ Stem cells เพื่อรักษาโรคความเสื่อมต่าง ๆ มีมากขึ้น และ 3) บริษัทมีอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรดี
ประเมินกำไรปกติโตเด่น +37% CAGR 2023-25E ได้แรงผลักดันจากอุตสาหกรรมที่มีความรู้ความเข้าใจต่อประโยชน์และ
ความสามารถในการเข้าถึงบริการจัดเก็บ Stem cells มากขึ้น และการที่บริษัทเป็นหนึ่งในผู้นำตลาดทำให้อยู่ใน position ที่ดีต่อการรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นในอนาคต
บล. กรุงไทยเอ็กซ์สปริง ประเมินราคาเหมาะสม MEDEZE ได้ 11.05 บาท ด้วยวิธี Earnings Yield อิงประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2025 คิดลดด้วยอัตราผลตอบแทนที่ คาดหวัง 3.7% ทั้งนี้ ระดับราคาดังกล่าวเทียบเท่า 2025E PER ที่ 27.3 เท่า
สำหรับ MEDEZE กับเทคโนโลยีชีวภาพเพื่อความยั่งยืนด้านสุขภาพ เป็นผู้นำในการให้บริการจัดเก็บ และเพาะเลี้ยงเซลล์ต้นกำเนิด เพื่อใช้ในการรักษาความผิดปกติของร่างกาย ด้วยมาตรฐานระดับโลก เข้าสู่ช่วงการเติบโต มีแรงหนุนจากการเติบโตด้านอุปสงค์การเพิ่มบริการใหม่ และการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน ผ่านนวัตกรรม
นายอำนวย จิรมหาโภคา ผู้ช่วยผู้จัดการ กลุ่มงานผู้ออกหลักทรัพย์ 1 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า ตลาดหลักทรัพย์ฯ รับหุ้น บริษัท เมดีซ กรุ๊ป ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ วันที่ 15 ต.ค.นี้ ในกลุ่มธุรกิจการแพทย์ ใช้ชื่อย่อ “MEDEZE”
MEDEZE รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 2 สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2567 กำไรสุทธิ 86.87 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36.63 ล้านบาท หรือ 73% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน กำไรสุทธิ 50.24 ล้านบาท
งวด 6 เดือน กำไรสุทธิ 145.78 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.83 ล้านบาท หรือ 27% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน กำไรสุทธิ 114.95 ล้านบาท