HoonSmart.com>>บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI คาดดัชนี SET แกว่งขึ้นในกรอบ 1,330-1,350 จากวิสัยทัศน์ของบุคคลสำคัญระดับประเทศเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจไทยในงาน Vision for Thailand เมื่อวานนี้ พร้อมเชียร์ AOT, CPALL
บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวแกว่งขึ้นในกรอบ 1,330-1,350 โดยประเด็นสำคัญจากการแสดงวิสัยทัศน์ของบุคคลสำคัญระดับประเทศเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจไทยในงาน Vision for Thailand เมื่อวานนี้ ได้แก่ 1) ปัญหาหนี้สิน โดยเฉพาะหนี้ครัวเรือน 2) เศรษฐกิจใต้ดิน ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 49% ของ GDP โดยเฉพาะปัญหายาเสพติด 3) ปัญหาพลังงาน โดยเฉพาะค่าไฟที่ยังคงสูง (0.12 USD/kWh) 4) ปัญหาสิ่งแวดล้อม 5) ปัญหา Geopolitics ที่เป็นทั้งปัจจัยบวกและลบต่อไทย 6) การปรับโครงสร้างอุตสาหกรรม และ 7) อุตสาหกรรมผลิตรถยนต์ไทยที่ได้รับผลกระทบทางลบจากการเข้ามาของรถ EV ดังนั้น นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และ รมว. คลัง รวมถึงสถาบันการเงิน มีส่วนรับผิดชอบเป็นส่วนใหญ่สำหรับการแก้ปัญหาดังกล่าว โดยเฉพาะปัญหาหนี้สิน และ การส่งเสริมศักยภาพการแข่งขันภาคอุตสาหกรรมของไทย
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนลบ (ดัชนี DJIA -0.43% S&P500 -0.89% และ Nasdaq -1.67%) หลังได้รับปัจจัยกดดันจากแรงเทขายหุ้นเพื่อลดความเสี่ยง ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ในงานประชุม Jackson Hole วันนี้ เวลา 10.00 ET
นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับ sentiment ลบ จากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจในสหรัฐฯ หลัง 1) จำนวนผู้ขอยื่นรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.32 แสนรายในสัปดาห์ที่แล้ว สอดคล้องกับที่ตลาดคาด รวมถึง 2) ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนส.ค. ที่ยังอยู่ในภาวะหดตัว โดยลดลงมาที่ระดับ 48.0 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 49.5 อย่างไรก็ตาม ตลาดได้รับแรงสนับสนุนจากตัวเลข PMI ภาคการบริการเดือนส.ค. ที่ขยายตัวเล็กน้อยที่ระดับ 55.2 สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ระดับ 54.0
หุ้นแนะนำ AOT มีกำไรจากการดำเนินงานปกติ 4.61 พันล้านบาท (+42% yoy, -22% qoq) ในไตรมาส 3 ปี 2567 สอดคล้องกับประมาณการ และ Bloomberg consensus จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมท่องเที่ยว แต่ลดลง qoq เพราะจำนวนผู้โดยสาร (PAX) ลดลงเนื่องจากเป็นช่วงโลว์-ซีซั่น นอกจากนี้ AOT ยังสามารถคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (opex) ส่วนใหญ่ (Take profit : 61.50 / Stop loss : 57.00)
CPALL ทำกำไรสุทธิ 6.2 พันล้านบาท (+37% yoy, +2% qoq) ในไตรมาส 2 ปี 2567 สอดคล้องกับประมาณการของเรา แต่สูงกว่า Bloomberg consensus 5% เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตแข็งแกร่ง yoy จนถึงไตรมาส 3 ปี 2567 จาก SSSG ที่ทรงตัวและ GPM ที่สูงขึ้น CPALL เป็น Top pick ในกลุ่มค้าปลีกของไทย เพราะถึงแม้จะยังมีความท้าทายทางเศรษฐกิจ แต่เราเชื่อว่า CPALL จะมีกำไรสุทธิเติบโตแข็งแกร่งตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2567 จนถึงครึ่งหลังปี 2567 (Take profit : 63.75/ Stop loss : 57.50)