HoonSmart.com>>บล.โนมูระ พัฒนสิน แนะนำจองซื้อหุ้น PO ของ MAKRO ราคา 43.50 บาท มีอัพไซส์จากราคาเป้าหมายปี 65 ประมาณ 15% ส่วน CPALL แนะนำซื้อลงทุน เลือกเป็นหุ้นเด่น ราคาเป้าหมาย 72 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระพัฒนสิน เปิดเผยว่า การประกาศราคาขายหุ้นเพิ่มทุนของ MAKRO ที่ 43.50 บาท มีมุมมองเป็นกลาง ใกล้เคียงกับราคาที่ใช้สวอปซื้อหุ้นโลตัสส์ ซึ่งจะมีอัพไซส์จากราคาเป้าหมาย MAKRO ปี 2565 ประมาณ 15% และมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตกำไรปี 2565 -2566 ที่จะได้เห็นผลบวกจากการควบรวมโลตัสส์และการระดมทุน เพื่อลดภาระหนี้
ดังนั้นจึงแนะนำจองซื้อหุ้น PO ของ MAKRO อย่างไรก็ดี บริษัทประเมินว่าการที่กลุ่มซีพี ปรับลดจำนวนหุ้น PO ครั้งนี้เหลือ 1,300 -1,430 ล้านหุ้น ลดลงจากเดิม 43-45% เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด อาจมีผลกระทบในเชิง sentiment ต่อราคาหุ้นทั้ง CPALL ,CPF และMAKRO นำโดย CPALL
อย่างไรก็ตามไม่กระทบพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ เพราะชดเชยด้วย Dilution effects ที่ลดลงเช่นกัน และช่วงที่ผ่านมาหุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวลงสะท้อนปัจจัยดังกล่าวไปแล้ว ขณะที่โมเมนตัมกำไรกำลังอยู่ในภาวะฟื้นตัวและปีหน้าจะมีอานิสงส์เชิงบวกจากการปรับโครงสร้างกิจการโลตัสส์เต็มปี ดังนั้นจึงประเมินว่าหากราคาหุ้นในกลุ่มนี้ปรับลงเป็นโอกาสในการทยอยซื้อ
โดยชอบที่สุดคือ CPALL ราคาเป้าหมาย 72 บาท แนะนำซื้อลงทุนและเลือกเป็นหุ้นเด่นปี 2565 ด้วย theme ลงทุนจากการฟื้นตัวของกำไรหลักในปีหน้า ที่จะก้าวกระโดดเท่าตัวบวก 115% และคาดจะกลับสู่ไปช่วงก่อนเกิด covid ในปี 2566