HoonSmart.com>>บล.เอเซียพลัสคาดเงินทุนไหลเข้าหุ้นไทยทั้งระยะกลาง-ยาว เศรษฐกิจฟื้น กำไรบจ.ไตรมาส 4 ดีเกินคาด หนุนปีนี้โตมากกว่า 30% คงเป้าดัชนีสิ้นปีที่ 1,646 จุด กลยุทธ์เดือนมี.ค.ให้น้ำหนักหุ้นไทย 40% เน้นพื้นฐานแกร่ง PTT, CPN ,MINT, SPVI ปันผลสูง MCS SPALI ส่วนหุ้นต่างประเทศเพิ่มน้ำหนักจาก 5%เป็น 25% ลดตราสารหนี้เหลือ 15%
ตลาดหุ้นไทยในเดือนก.พ. 2564 นักลงทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิ 29,601 ล้านบาท สถาบันไทยทิ้งมากกว่า 30,069 ล้านบาท ส่วนนักลงทุนไทยซื้อทั้งสิ้น 58,168 ล้านบาท ส่งผลให้ดัชนีหุ้นปิดที่ 1,496.78 จุด เพิ่มขึ้น 29.8 จุดคิดเป็น 2.03% จากเดือนม.ค. ดัชนีปิดที่ 1,466.98 จุด
บล.เอเซีย พลัส (ASP)ออกบทวิเคราะห์การลงทุนประจำเดือนมี.ค.ให้คงน้ำหนักหุ้นไทยไว้ที่ 40% มากกว่าตลาดฯ กลยุทธ์เลือกหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่งที่ฟื้นตัวตามภาวะเศรษฐกิจ อาทิ PTT, CPN ,MINT, SPVI และหุ้นปันผลสูงอย่าง MCS SPALI เพื่อลดความผันผวนหรือความเสี่ยงจากต่างประเทศ ในทางตรงกันข้ามหุ้นที่ขยับขึ้นมาแรงจนเกินมูลค่าทางพื้นฐาน อย่าง DELTA, OR ต้องระมัดระวังในการชื้อขายหรือเก็งกำไร
“เงินทุนต่างชาติไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่องในระยะกลาง-ยาว เพราะเศรษฐกิจฟื้นและมีปัจจัยหนุน เช่น สภาพคล่องส่วนเกินที่ล้นระบบ Bond Yield ของไทยที่ขยับขึ้น ต่อเนื่อง เช่นเดียวกับประเทศอื่นๆ จนล่าสุดอยู่ที่ 1.62% การฉีดวัคซีนที่กระจายตัวมากขึ้น บวกกับตลาดหุ้นไทยยัง Laggard กว่าตลาดหุ้นอื่นๆ เมื่อวัดจากจุดสูงสุดก่อนเกิดโควิด-19 ทำให้ต่างชาติมีโอกาสกลับมาสนใจหุ้นไทยมากขึ้น”
นอกจากนี้กำไรบริษัทจดทะเบียนงวดไตรมาส 4/2563 Downside ค่อนข้างจำกัด จากการรับมือโควิดรอบ 2 ได้ดีกว่าที่คาด รวมถึงน่าจะเห็นการเติบโตก้าวกระโดดในไตรมาส 1/2564 จากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า หนุนกำไรทั้งปีนี้ยังมีโอกาสฟื้นตัวมากกว่า 30% (สูงเป็นลำดับต้นๆในภูมิภาค) ขณะที่ Valuation ของตลาด ณ ปัจจุบัน มี Market Earning Yield Cap สูงถึง 3.9% ถือเป็นระดับที่น่าสนใจในการเข้าสะสมหุ้น โดยฝ่ายวิจัยยังคงประเมินเป้าหมายดัชนีปี 2564 ไว้ที่ 1,646 จุด
ขณะเดียวกันฝ่ายวิจัยฯ เพิ่มน้ำหนักหุ้นต่างประเทศ 5% เป็น 25% ของพอร์ตการลงทุน (Neutral) กลยุทธ์เน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัว และธุรกิจยังเติบโตต่อเนื่องในปี 2565 อย่าง Blackrock Inc (BLK US) และ Walt Disney Co/The (DIS US)
ส่วนตราสารหนี้ให้ลดน้ำหนักเหลือ 15% ของพอร์ตรวม เน้นตราสารหนี้ที่ Duration เฉลี่ยไม่เกิน 3 ปี และมี Rating ระดับ Investment Grade ขึ้นไป Top picks คือ CPNREIT232A และ CPALL256A ตราสารหนี้
