HoonSmart.com>>หุ้น EA บวก 1.34% บล.หยวนต้า เชียร์”ซื้อ”หุ้น EA ผู้บริหารเล็งรายได้ปี 66 โต 50% YoY แรงหนุนจากธุรกิจโรงไฟฟ้า-ส่งมองรถ EV สูงขึ้น เป้าส่งมอบปี 66 ที่ 3,000 คัน-เพิ่มสัดส่วนขายผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นสูงในกลุ่มธุรกิจไบโอดีเซล นอกจากนี้ ยังได้แรงหนุนจากกระแส Decarbonization ในระยะยาว
เมื่อเวลา 14.54 น.หุ้น EA บวก 1.35% มาที่ 56.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 311.64 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 56 บาท ขึ้นสูงสุด 57 บาท และต่ำสุด 56 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้น บริษัท พลังงานบริสุทธิ์ (EA) ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 66 ที่ 80 บาท/หุ้น ผู้บริหารยังคง Guidance รายได้รวมในปี 66 ที่ระดับ 41,300 ล้านบาท(+50% YoY) โดยการเติบโตของรายได้จะได้แรงหนุนจากรายได้ของธุรกิจโรงไฟฟ้าที่มีแนวโน้มเติบโตขึ้น YoY จากการปรับปรุงประสิทธิภาพโครงการที่มีอยู่, การส่งมอบรถ EV รวมที่สูงขึ้น YoY (วางเป้าหมายการส่งมอบในปี 66 ที่ 3,000 คันเทียบกับปี 65 ที่ส่งมอบ EV รวม 1,160 คัน) และการเพิ่มสัดส่วนการขายผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงในกลุ่มธุรกิจไบโอดีเซล(เช่น Green Diesel และ Bio-PCM)
ระยะยาวบริษัทฯ มองว่าความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์ในกลุ่มไบโอดีเซลเช่น Green Diesel, Bio-PCM และ Bio-Jet Fuel มีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่องตามกระแส Decarbonization ของภาคการขนส่ง โดยบริษัทฯ ให้ข้อมูลว่าผลิตภัณฑ์ในกลุ่ม Green Diesel จะมีคุณสมบัติใกล้เคียงกับน้ำมันดีเซล Euro 5 และมีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกที่ต่ำกว่า (ในปัจจุบันความต้องการยังไม่สูง เพราะยังมีราคาแพง และยังไม่มีการควบคุมการปล่อยคาร์บอนจากภาครัฐ) ขณะที่การเติบโตของความต้องการใช้ Bio-PCM คาดที่ระดับ 13% CAGR ระหว่างปี 2566-2573 จากการเริ่มทำตลาดในกลุ่มประเทศเอเชียตะวันออก สหรัฐฯ และยุโรป ในส่วนของการเติบโตของความต้องการใช้ Bio-Jet Fuel บริษัทฯ คาดที่ระดับ 6% CAGR ระหว่างปี 66-73 จากความพยายามในการลด Carbon Footprint ของอุตสาหกรรมการบินระหว่างประเทศ
สำหรับธุรกิจ EV ปัจจุบันบริษัทฯ เริ่มมีลูกค้าที่อยู่นอกกลุ่มฯ ให้ความสนใจซื้อ EV Bus แล้ว โดยคาดจะเริ่มเห็นการส่งมอบในช่วงต้นปี 67 เป็นต้นไป นอกจากนี้บริษัทฯ มีแผนปรับสายการผลิตรถ EV Bus ให้สามารถผลิตรถในกลุ่ม EV Truck ได้ซึ่งสอดคล้องกับแผนการขายรถ EV ของบริษัทฯ ที่จะหันมาให้ความสำคัญกับการขายรถ EV Truck มากขึ้น (มีความต้องการสูงกว่ารถ EV Bus และมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ใกล้เคียงกัน)โดยบริษัทฯ คาดหวังส่วนแบ่งการตลาดราว 5% ของตลาด EV เชิงพาณิชย์
บริษัทฯ ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเข้าลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าจากขยะ (WTE) กำลังผลิต 9MW ในจังหวัดภูเก็ต โดยจะได้รับอัตราค่าไฟฟ้าราว 5.70 บาท/หน่วย มีกำหนด COD ภายในช่วง 3 ปีข้างหน้า ใช้เงินลงทุนราว 1,500-2,000 ล้านบาท แม้การลงทุนดังกล่าวจะยังไม่มีนัยสำคัญต่อประมาณการ แต่เป็นก้าวแรกของบริษัทฯ ในการเข้าสู่ธุรกิจโรงไฟฟ้า WTE ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงเมื่อเทียบกับโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนประเภทอื่น